What qualifies for 100% BPR?

Currently, 100% BPR applies to: a sole trader business or share in a partnership, shares in an unquoted trading company (including AIM-listed shares), and interests in a business. From 6 April 2026, 100% relief on these assets is capped at £2.5 million of combined agricultural and business property; above that, 50% relief applies.

What are the April 2026 changes to BPR?

From 6 April 2026, the first £2.5 million per estate of combined BPR and APR qualifying assets continues to attract 100% relief. Above £2.5 million, relief is reduced to 50% — meaning IHT is charged at an effective rate of 20% on the excess. The 100% allowance was originally announced at £1 million in the Autumn Budget 2024, then raised to £2.5 million on 23 December 2025.

Do AIM shares qualify for BPR?

Yes. Shares listed on the Alternative Investment Market (AIM) are treated as unquoted for BPR purposes and currently qualify for 100% relief. From 6 April 2026, AIM shares will receive 50% relief (not 100%), regardless of the £2.5m allowance.

Can I claim BPR on a buy-to-let property business?

Generally no. A buy-to-let property portfolio is typically an investment activity, not a trading business. BPR is not available for businesses that consist wholly or mainly of dealing in securities, stocks or shares, land or buildings, or making or holding investments.

商业财产减免 (BPR)

关键事实

BPR 提供 100%缓解 适用于未上市交易公司的股份和个体经营者/合伙企业。
BPR 提供 缓解50% 对上市股份的控制性持有，以及在符合条件的业务中使用的土地/建筑物。
这家企业必须是 贸易业务 主要投资型企业不符合条件。
该资产必须已被持有至少 2年转账之前。
从 2026年4月6日：100% 的 BPR 上限为每个遗产 250 万英镑（与 APR 合并）；超过此金额的资产可享受 50% 的减免。

什么是商业财产减免？

商业财产减免 (BPR) 可降低符合条件的商业资产在遗产税 (IHT) 申报中的价值。根据资产类型，减免幅度可达 50% 或 100%。BPR 是最有价值的遗产税减免措施之一，甚至有可能完全免除商业资产的税负。^[1]

BPR 利率

资产类型	救济率
个体经营者或合伙企业中的权益	100%
未上市交易公司的股份	100%
在AIM上市的股票（视为非上市股票）	100% （2026年4月起50%）
持有上市股份的控股权（>50%）	50%
您控制的符合条件的业务中使用的土地、建筑物或机械	50%

资格条件

要符合 BPR 资格：^[2]

该房产必须是 相关商业地产 （根据1984年遗产税法的定义）
转让人必须拥有该房产至少…… 2年转账前
这家企业必须是 贸易业务 （并非主要用于投资）
对于公司使用的资产，转让方必须具备控制公司

哪些情况不符合条件？

BPR是 无法使用 对于全部或主要由以下部分组成的企业：^[2]

证券、股票或股份交易
土地或建筑物交易
进行或持有投资

这意味着以持有（而非交易）为重点的买房出租房地产企业、投资控股公司和房地产开发公司通常不符合条件。

“全部或主要”检验： 如果一家企业同时从事贸易和投资活动，并且符合以下条件，则企业重组 (BPR) 仍然可能适用：主要贸易活动。 HMRC会采取综合考量，考察营业额、利润、资产、员工工时以及企业的整体性质。一般来说，如果超过 50% 的活动属于贸易活动，则应适用企业资产减免 (BPR)（尽管HMRC可能会对此提出异议）。

2026年4月变更

2024年秋季预算案宣布了对业务流程再造（BPR）的重大改革。 2026年4月6日:^[3]

第一个 250万英镑 每个符合 BPR 和 APR 条件的资产组合的遗产将继续获得 100%缓解
超过 250 万英镑的部分，减免额将减少。 50% ——这意味着超出部分将按20%的实际税率征税。
这250万英镑的补贴额度由符合BPR和APR条件的资产共享。
AIM股票 即使获得250万英镑的补贴，也只能获得50%的减免（而非100%）。
250万英镑的免税额度是针对每个遗产的，任何未使用的金额都将不予退还。 可转让 给幸存配偶或民事伴侣（自 2026 年 4 月 6 日起）

新规则下的示例： 一家个体经营企业，价值 400 万英镑。前 250 万英镑可享受 100% 的商业资产减免 (BPR)（遗产税：0 英镑）。剩余的 150 万英镑可享受 50% 的商业资产减免，剩余 75 万英镑需缴纳遗产税。该企业的遗产税为：75 万英镑 × 40% = 30 万英镑。根据 2026 年 4 月之前的规定，全部 400 万英镑均可免税。

两年所有权规则

转让方必须在转让前已拥有该商业资产至少两年。但也有例外情况：^[2]

替换属性： 如果当前房产取代了另一处符合条件的房产，则合并后的持有期限也计算在内。
继承的财产： 如果转让人从配偶处继承了该财产，则配偶的持有期也应计入在内。

常见问题解答

哪些情况符合 100% BPR 的条件？

目前，100% 的企业资产减免 (BPR) 适用于：个体经营企业或合伙企业股份、非上市交易公司（包括在 AIM 上市的股份）的股份以及企业权益。自 2026 年 4 月 6 日起，上述资产的 100% 减免上限为 250 万英镑（农业和商业地产合计）；超过此限额的部分，则适用 50% 的减免。

2026年4月BPR有哪些变化？

自2026年4月6日起，每份遗产中符合商业资产减免（BPR）和资产减免（APR）条件的资产总额前250万英镑继续享受100%的遗产税减免。超过250万英镑的部分，减免比例降至50%，这意味着超出部分的实际遗产税税率为20%。这项100%的减免额度最初在2024年秋季预算案中宣布为100万英镑，后于2025年12月23日提高至250万英镑。

AIM股票是否符合企业重组计划（BPR）的条件？

是的。在另类投资市场 (AIM) 上市的股票在企业资产减免 (BPR) 方面被视为非上市股票，目前可享受 100% 的减免。自 2026 年 4 月 6 日起，无论 250 万英镑的免税额度如何，AIM 股票的减免比例将降至 50%（而非 100%）。

我可以就出租房产业务申请商业财产减免吗？

一般来说不行。购买出租房产组合通常属于投资活动，而非贸易业务。如果企业全部或主要从事证券、股票、土地或建筑物交易，或进行或持有投资，则不符合企业财产减免 (BPR) 的条件。