Fatos principais
- As ações vendidas são combinadas em uma ordem rigorosa: no mesmo dia Primeiro as aquisições, depois 30 dias aquisições, depois o piscina da seção 104.
- O piscina da seção 104 é o custo médio ponderado contínuo de todas as suas ações em uma empresa (excluindo ações compradas no mesmo dia e ações compradas em até 30 dias).
- O Regra dos 30 dias Impede a prática de "bed and breakfasting" — vender e recomprar ações unicamente para concretizar uma perda.
- As ações de cada empresa são agrupadas. separadamente — você mantém uma reserva diferente da seção 104 para cada propriedade.
Por que a correspondência de ações é importante?
Se você comprar 1.000 ações de uma empresa em cinco ocasiões distintas a cinco preços diferentes e, em seguida, vender 500 ações, quais 500 você vendeu? Ao contrário da venda de uma casa (onde o ativo é único), as ações da mesma empresa são... fungível — cada ação é idêntica a todas as outras.[1]
As regras de identificação de ações da HMRC resolvem esse problema ao prescreverem uma ordem de correspondência rigorosa. Acertar nessa ordem é essencial, pois o custo base utilizado afeta diretamente o tamanho do ganho ou da perda.
As três regras de correspondência
Ao alienar ações, HMRC Receita e Alfândega do Reino Unido) compara as ações vendidas com as aquisições na seguinte ordem:[1]
| Prioridade | Regra | Descrição |
|---|---|---|
| 1º | Regra do mesmo dia | Compare com as ações adquiridas da mesma empresa. no mesmo dia como o descarte. |
| 2º | Regra dos 30 dias | Compare com as ações adquiridas dentro do após 30 dias (Base FIFO). |
| 3º | Piscina da Seção 104 | Partida contra o custo médio agrupado de todas as ações restantes detidas nessa empresa. |
Cada regra é aplicada em sequência. Somente as ações que são não As partidas que foram correspondidas segundo uma regra anterior passam automaticamente para a próxima.
Regra 1: Aquisições no mesmo dia
Se você comprar e vender ações da mesma empresa no mesmo dia, as ações vendidas serão automaticamente vinculadas às ações compradas naquele mesmo dia. Isso impede a manipulação de ganhos ou perdas por meio de transações simultâneas.[1]
Exemplo: Partida no mesmo dia
Em 15 de julho de 2025, James vende 200 ações da XYZ plc por £10 cada (totalizando £2.000). No mesmo dia, ele compra 200 ações da XYZ plc por £9,50 cada (totalizando £1.900). A venda é combinada com a aquisição realizada no mesmo dia:
| Item | Quantia |
|---|---|
| Receita da venda (200 × £10) | £2,000 |
| Menos: custo de aquisição no mesmo dia (200 × £9,50) | −£1,900 |
| Ganho | £100 |
Regra 2: A Regra dos 30 Dias (Hospedagem em Alojamento e Pequeno-Almoço)
Se a regra do mesmo dia não corresponder a todas as ações vendidas, as ações não correspondentes serão então comparadas com as aquisições no mesmo dia. mesma empresa nos próximos 30 dias, com base no princípio "primeiro a entrar, primeiro a sair" (FIFO).[3]
Essa regra existe para impedir o "bed and breakfasting" — a prática de vender ações para concretizar uma perda e recomprá-las imediatamente. Antes da introdução dessa regra, os investidores podiam realizar perdas para fins fiscais sem, de fato, alterar sua posição de investimento.
Exemplo: Combinação de 30 dias
Em 1 de setembro de 2025, Emma vende 1.000 ações da DEF plc por £5 cada (totalizando £5.000). O custo para o fundo de investimento (Seção 104) dessas ações é de £8.000 — portanto, ela teria um prejuízo de £3.000. No entanto, em 20 de setembro de 2025, ela compra 1.000 ações da DEF plc por £5,20 cada (totalizando £5.200).
Como a recompra ocorre dentro de 30 dias, a alienação é equiparada à nova aquisição:
| Item | Quantia |
|---|---|
| Receita da venda (1.000 × £5) | £5,000 |
| Menos: custo de aquisição em 30 dias (1.000 × £5,20) | −£5,200 |
| Perda | −£200 |
O prejuízo de Emma é de apenas £200 (e não as £3.000 que ela teria reivindicado usando o custo do seu fundo). O fundo da seção 104 mantém o custo original de £8.000 pelas ações que foram não Combinado.
Dica: Para evitar a regra dos 30 dias, espere pelo menos 31 dias antes de recomprar as mesmas ações. Como alternativa, considere comprar um investimento diferente (mas semelhante) ou recomprar dentro de um instrumento isento de impostos, como um ISA (uma estratégia conhecida como "Bed and ISA").
Regra 3: O Fundo da Seção 104
Quaisquer ações que não correspondam pelas regras do mesmo dia ou de 30 dias são comparadas com a seção 104Este é um cálculo único e consolidado que combina todas as suas aquisições (e alienações parciais) de ações da mesma empresa em um único grupo com um custo médio ponderado.[2]
O fundo da seção 104 funciona da seguinte forma:
- Cada vez que você comprar As ações, o número de ações e o custo total são adicionados ao pool.
- Cada vez que você vender As ações (não correspondidas pelas regras 1 ou 2), um número proporcional e o custo são removidos do pool.
- O custo por ação é recalculado após cada aquisição
- Custos adicionais (taxas de corretagem, imposto de selo) estão incluídos no custo do pool.
Exemplo prático: Construindo e utilizando uma piscina de acordo com a Seção 104
Rachel compra ações da MNO plc ao longo de vários anos:
| Data | Transação | Ações | Preço | Custo | Ações da piscina | Custo da piscina | Custo médio por ação |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Março de 2020 | Comprar | 500 | £4.00 | £2,000 | 500 | £2,000 | £4.00 |
| Novembro de 2021 | Comprar | 300 | £6.00 | £1,800 | 800 | £3,800 | £4.75 |
| Junho de 2023 | Comprar | 200 | £5.00 | £1,000 | 1,000 | £4,800 | £4.80 |
Em dezembro de 2025, Rachel vende 600 ações a £8,00 cada (receita total de £4.800). Ela não compra nenhuma ação da MNO no mesmo dia nem dentro de 30 dias, portanto, aplica-se o princípio da seção 104 do acordo coletivo.
| Item | Quantia |
|---|---|
| Receita da venda (600 × £8,00) | £4,800 |
| Menos: custo da piscina (600 ÷ 1.000 × £4.800) | −£2,880 |
| Ganho | £1,920 |
Após o descarte, a piscina renovada de Rachel é:
| Ações da piscina | Custo da piscina | Custo médio por participação |
|---|---|---|
| 400 | £1,920 | £4.80 |
Exemplo combinado: Todas as três regras
Este exemplo mostra as três regras de correspondência em ação:
Tom detém 2.000 ações da PQR plc em seu fundo de investimento da Seção 104, a um custo médio de £3,00 por ação (custo total do fundo: £6.000). Em 10 de outubro de 2025:
- Ele vende 1.500 ações a £7,00 cada (£10.500)
- Ele compras 200 ações a £7,10 no mesmo dia (10 de outubro)
- Ele compras 300 ações a £7,30 em 25 de outubro (dentro de 30 dias)
As 1.500 ações vendidas são alocadas da seguinte forma:
| Regra | Ações Correspondentes | Custo | Receitas | Ganho |
|---|---|---|---|---|
| Entrega no mesmo dia (200 comprados em 10 de outubro) | 200 | £1,420 | £1,400 | −£20 |
| 30 dias (300 comprados em 25 de outubro) | 300 | £2,190 | £2,100 | −£90 |
| Seção 104 (1.000 restantes) | 1,000 | £3,000 | £7,000 | £4,000 |
| Total | 1,500 | £6,610 | £10,500 | £3,890 |
Após a alienação, o conjunto de ações de Tom, conforme a Seção 104, contém 1.000 ações a um custo de £3.000 (as 2.000 originais menos as 1.000 correspondentes do conjunto). As 200 ações com vencimento no mesmo dia e as 300 ações com vencimento em 30 dias... não entrar no grupo — eles foram pareados diretamente.
Importante: A regra dos 30 dias é aplicada às ações compradas. depois a venda, não antes. Este é um ponto comum de confusão. Ações compradas antes As vendas (exceto as realizadas no mesmo dia) já estão incluídas no conjunto de itens da seção 104.
Casos Especiais
Questões de bônus e direitos
As ações bônus (emissões de ações) são adicionadas ao fundo da seção 104 em custo zero, aumentando o número de ações, mas não o custo do pool. Os direitos de subscrição são adicionados ao preço pago pelas novas ações.[4]
Reorganizações de ações
Quando uma empresa reorganiza seu capital social (por exemplo, desdobramento ou consolidação de ações), o montante total é ajustado para refletir o novo número de ações, mas o custo total permanece o mesmo.
Ações em diferentes classes
Diferentes classes de ações da mesma empresa (por exemplo, ações ordinárias e ações preferenciais) são tratadas como ativos separados. Cada classe possui seu próprio conjunto de ativos, conforme a Seção 104.
Perguntas frequentes
O que é uma piscina da seção 104?
Um conjunto de ações da Seção 104 (ou "participação da Seção 104") é o método padrão que HMRC utiliza para calcular o custo base das ações. Ele combina todas as suas aquisições de ações da mesma empresa em um único conjunto com um custo médio ponderado por ação. Cada vez que você compra mais ações, o conjunto aumenta; cada vez que você vende, um custo proporcional é deduzido.
O que é a regra dos 30 dias para ações?
A regra dos 30 dias (também chamada de regra do "bed and breakfasting") estabelece que as ações que você vende devem ser recompradas da mesma empresa nos 30 dias seguintes. Isso impede que você venda ações para realizar um prejuízo e as recompre imediatamente. O custo das novas ações passa a ser o custo base para a alienação.
As regras de equiparação de ações aplicam-se a fundos e ETFs?
Sim. As mesmas regras de correspondência aplicam-se às unidades de fundos de investimento, às ações de OEICs e às ações de ETFs. Cada fundo é tratado como uma participação separada com seu próprio conjunto de ativos, conforme a Seção 104.
Como faço para acompanhar meu saldo do programa Section 104?
Você deve manter um registro de todas as compras e vendas, atualizando o saldo após cada transação. Registre a data, o número de ações, o preço por ação, o custo total (incluindo as taxas de corretagem) e o saldo acumulado. HMRC pode solicitar esses registros caso investigue sua declaração de imposto de renda.
Leitura complementar
- Imposto sobre ganhos de capital em ações — taxas, isenções e requisitos de relatório
- Imposto sobre ganhos de capital em criptomoedas e ativos digitais — regras de agrupamento para criptomoedas (semelhantes à seção 104)
- Perdas de capital: como utilizá-las — compensar perdas com ganhos
- Como calcular um ganho de capital — o processo de cálculo completo
Procurando um software de impostos simples?
# GoFile é reconhecido HMRC e conta com a confiança de mais de 50.000 empresas no Reino Unido. Configure em minutos e declare seus impostos com segurança.
Comece gratuitamenteNão é necessário cartão de crédito · Cancele quando quiser