重要な事実
- 投資家救済措置によりキャピタルゲイン税が課せられる 18% （2026年4月6日から）対象となる利益に対して。
- その 生涯限度額は100万ポンドです — BADRと同じ（2024年10月30日以降の売却については1,000万ポンドから減額）。
- 株式は 新しく発行された 少なくとも 3年.
- あなたがやる ない 当該会社の役員または従業員である必要があります。
- 会社は 非上場商社 （または貿易グループの持株会社）。
投資家救済とは何ですか?
投資家救済措置は、非上場商社への外部投資を促進するために2016年財務法で導入されました。 18%のCGT率 （2026年4月6日から）適格利益に対して、生涯上限額は 100万ポンド （2024年10月30日以降の売却については、1,000万ポンドから減額されます。）[1]
事業資産譲渡控除（BADR）とは異なり、この控除を受けるには会社の従業員または役員である必要はなく、最低株式保有率の要件もありません。そのため、この控除は、EISの適用を受けないパッシブ投資家、ビジネスエンジェル、ベンチャーキャピタル投資家にとって特に魅力的です。
資格条件
投資家救済措置が適用されるには、以下の条件をすべて満たす必要があります。[2]
シェア条件
- 株式は 普通株 （優先株や借用書ではない）
- 彼らは 新規発行株式 — 他の株主から購入した株式は対象外
- 株式は 購読済み （つまり、会社から直接購入した）2016年3月17日以降
- 株式は、 少なくとも3年間の継続期間 発行日から
会社の条件
- 会社は 非上場商社、または貿易グループの持株会社
- 当該会社は適格商社でなければならない 期間中 株式が保有されていた（または2016年3月17日以降継続して保有されていた）
投資家の条件
- 投資家も他の つながりのある人 株式発行日からいつでも会社の従業員または役員になることができます
- 株式はEIS所得税控除の対象とならないこと（申請されていない場合でも）
関係者 配偶者、シビルパートナー、直系祖先、直系子孫が含まれます。配偶者が会社の取締役になった場合、あなたの株式は投資家控除の対象外となります。
生涯100万ポンドの限度額
投資家救済の生涯限度額は 100万ポンド 対象となる利益の上限額は、2024年10月30日以降に行われた売却については1,000万ポンドから引き下げられ、現在はBADRの上限額と同額となっています。18%の税率では、これにより高所得者（6% × 100万ポンド、つまり24% − 18%）は最大6万ポンドの税金を節約できます。[1]
投資家救済制度の生涯限度額は、BADR（事業資産救済制度）の生涯限度額とは別個のものです。したがって、各個人は、対象となる利益が最大200万ポンド（BADRによる100万ポンドと投資家救済制度による100万ポンドの合計）まで、18%の税率を適用できる可能性があります。
BADRとの比較
| 特徴 | バドル | 投資家救済 |
|---|---|---|
| キャピタルゲイン税率 | 18% | 18% |
| 生涯制限 | 100万ポンド | 100万ポンド |
| 最低保有期間 | 2年 | 3年 |
| 最低株式保有数 | 5% | 最低額なし |
| 役員/従業員である必要がありますか? | はい | いいえ（必須 ない なれ） |
| シェアタイプ | 既存または新規 | 新規発行のみ |
| 企業リスト | 上場または非上場 | 非公開のみ |
請求方法
投資家控除は、確定申告書（セルフアセスメント）のキャピタルゲイン申告ページ（SA108）で申請できます。申請期限は、譲渡の課税年度の翌年1月31日から1年目の記念日です。[3]
申請前に、 コンプライアンス声明 会社が商社としての条件を満たしていることを確認する書類。これは法的に必須ではありませんが、 HMRC歳入関税庁）からの問い合わせがあった際に、申請を裏付ける証拠となります。
EISおよびSEISとの相互作用
EIS所得税控除の対象となる株式 できない EIS控除を申請していなくても、投資家控除の対象となります。これは重要な違いです。EIS所得税控除の資格（申請だけでなく）は、株式の資格を失わせる要因となります。
ただし、EIS 所得税控除が取り消された場合 (たとえば、会社が 3 年以内に資格を失った場合)、他のすべての条件が満たされていれば、株式は投資家控除の対象となる可能性があります。
ヒント： 非上場企業への投資を検討している場合は、EIS（所得税30%減免＋キャピタルゲイン税免除）と投資家向け優遇措置（売却時のキャピタルゲイン税率18%）のメリットを比較検討してください。EISの方が有利な場合が多いですが、適用条件が厳しく、投資上限額も低くなっています。
実践上の考慮事項
- 回避防止: 減税によって税制上の優遇措置を確保することを主な目的とする取決めが存在する場合、減税は適用されません。
- 再編: 会社が株式再編を実施する場合、新しい株式は通常、元の株式の投資家救済ステータスを継承します。
- 部品の廃棄: 保有株式の一部を処分し、その部分について投資家控除を請求し、残りを保有することができます。
- 死： 投資家控除の対象となる株式を相続した場合、受益者は控除を相続しません。株式は、死亡時にキャピタルゲイン税を免除され、市場価格まで値上げされます。
よくある質問
投資家救済措置とBADRの違いは何ですか？
投資家向け優遇措置は、事業に従事していない外部投資家を対象としており、株式の5%未満を保有している場合があります。BADR（事業譲渡優遇措置）は、株式保有率が5%以上で、かつ役員または従業員であることが必要です。どちらもキャピタルゲイン税（CGT）は18%（2026年4月6日から）で課税され、生涯上限額は100万ポンドとなっています。投資家向け優遇措置は、2024年10月30日以降の売却については、上限額が1,000万ポンドから引き下げられました。
投資家救済とBADRの両方を申請できますか？
同じ株式では申請できません。ただし、各控除にはそれぞれ生涯限度額があるため、ある会社の株式に対してBADRを申請し、別の会社の株式に対して投資家控除を申請することは可能です。
株式は EIS 適格企業のものである必要がありますか?
いいえ。類似点はあるものの、投資家救済制度はEISとは別の制度です。対象となる企業は非上場商社である必要がありますが、EISの条件を満たす必要はありません。ただし、EISの救済対象となる株式は、投資家救済制度の対象となることはできません。
申し込んだ後にその会社が上場したらどうなりますか？
申込時点で非上場企業の株式を保有している必要があります。その後、当該企業が上場した場合でも、発行時点で非上場であったこと、およびその他すべての条件を満たしていれば、引き続き応募資格を得ることができます。
さらに読む
- 事業資産処分控除（BADR） — 事業主向けの代替案である18％の減免措置
- EISおよびSEISのキャピタルゲイン税免除 — 企業投資スキームとキャピタルゲイン税の相互作用
- 株式のキャピタルゲイン税 — 株式処分の一般規則
- キャピタルゲイン税率（2026/27年度） — 現在のキャピタルゲイン税率表
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出典
- 投資家救済 — GOV.UK
- キャピタルゲインマニュアル：投資家向け救済措置 — HMRC
- HS308 投資家救済措置 — HMRC