重要な事実
- 保有する投資による利益 ISA 完全に キャピタルゲイン税が免除される.
- 登録された利益 年金制度 （SIPP、個人年金、職場年金）も キャピタルゲイン税免除.
- 毎年恒例の ISA控除額 2026/27年度は £20,000 すべての ISA タイプにわたって。
- 利益は投資が継続している間のみ免除される 包装紙の内側 — 資産を課税口座に引き出すと保護が解除されます。
- ベンチャーキャピタルトラスト 新規発行として購入された（VCT）も、処分時のキャピタルゲイン税が免除されます。
免税包装が重要な理由
2026/27課税年度のキャピタルゲイン税の年間非課税額は、 £3,000ポートフォリオを拡大させている投資家の場合、利益はすぐにこの基準を超え、18%または24%のキャピタルゲイン税（CGT）が課される可能性があります。非課税対象資産（主にISAや年金）は、投資をキャピタルゲイン税から完全に保護することを可能にするため、最も効果的な税務対策ツールの一つとなっています。[3]
ISA：完全なキャピタルゲイン税免除
個人貯蓄口座（ISA）は、所得とキャピタルゲインの両方に対して非課税環境を提供します。ISAにはいくつかの種類があり、すべてキャピタルゲイン税（CGT）の免除対象となります。[1]
| ISAタイプ | 保持できるもの | CGT 免除? |
|---|---|---|
| キャッシュISA | 現金預金 | はい（税金の対象となる利益はありません） |
| 株式・株式ISA | 株式、ファンド、債券、ETF | はい |
| 革新的金融ISA | ピアツーピアローン | はい |
| 生涯ISA | 現金または株式 | はい |
年間ISA限度額
ISAに毎年支払うことができる合計金額は £20,000 (2026/27)。これはすべてのISAタイプを合わせた制限です。この中で、ライフタイムISAにはサブ制限があります。 £4,000 年間。[1]
ヒント： ISAの限度額は「使わなければ失効」です。未使用の限度額を将来に繰り越すことはできません。毎年ISAへの拠出額を最大限に増やすことで、永久に非課税となる投資資産を増やしていくことができます。
CGTに関するISAの主要ルール
- ISA内で実現したすべての利益は 完全に免除 CGTから
- ISA内の配当金と利息も 免税
- あなたがやる ない 確定申告でISAの利益を報告する必要がある
- ISAから課税口座に投資を引き出すと、その投資による将来の利益は非課税ではなくなります。
- フレキシブルISAは、控除額を使わずに同じ課税年度内に資金を引き出し、補充することを可能にする。
ベッドとISA戦略
課税口座からISAに既存の株式を直接移管することはできないため、投資家は ベッドとISA:[1]
- 売る 課税対象（一般）口座に保有されている株式
- 買い戻し 株式・株式ISA内の同じ株式
- 売却はキャピタルゲイン税の課税対象となり、利益は課税対象となりますが、 3,000ポンド（AEA）
- ISAの将来の成長は 完全に免税
重要： 30日間の株式マッチングルールは ない ISA（または年金）内での買戻しに適用されます。つまり、課税口座での売却は、意図したとおりにセクション104プールと照合され、ISAの取得によりラッパー内で新たな保有が開始されます。
実例: ベッドとISA
デイビッドは課税口座にFundCo plcの株式2,000株を保有しています。彼のセクション104プール費用は10,000ポンド（1株あたり5.00ポンド）です。現在の市場価格は1株あたり7.00ポンドです。
彼は 2,000 株を 14,000 ポンドで売却し、すぐに ISA 内で 2,000 株を 7.00 ポンドで購入します (費用は 14,000 ポンド、ISA の許容量 20,000 ポンド内)。
| 課税口座の処分 | 額 |
|---|---|
| 売却収益 | £14,000 |
| 減額：プールコスト | −£10,000 |
| 得 | £4,000 |
| 控除額：年間免税額 | −£3,000 |
| 課税対象となる利益 | £1,000 |
| キャピタルゲイン税率18%（基本税率） | £180 |
デイビッドは現在180ポンドのキャピタルゲイン税を支払っているが、ISAの14,000ポンドの株式の将来の利益はすべて 永久に免税これらの株式が2倍の28,000ポンドになった場合、ISA内の14,000ポンドの利益には全くキャピタルゲイン税がかかりません。
年金：キャピタルゲイン税免除の成長
登録年金制度（自己投資型個人年金（SIPP）、個人年金、職場年金を含む）は、その制度内で保有する投資に対してキャピタルゲイン税が免除される成長を提供します。[2]
年金が利益を守る仕組み
- 年金基金内のすべてのキャピタルゲインは キャピタルゲイン税が免除される
- 年金内での投資はキャピタルゲイン税を課すことなく、売買や切り替えが可能です。
- 寄付金は 所得税控除 （実質的には政府による上乗せ）
- 年金の25％は通常、 非課税一時金 55歳から（2028年4月から57歳に引き上げ）
- 残りの75％は引き出す際に所得として課税される。
| 特徴 | ISA | 年金 |
|---|---|---|
| 年間拠出限度額 | £20,000 | 60,000ポンド（年間手当） |
| 寄付に対する税制優遇 | いいえ | はい（限界税率） |
| ラッパー内の利益に対するキャピタルゲイン税 | 免除 | 免除 |
| ラッパー内の利益に対する所得税 | 免除 | 免除 |
| 引き出し時の税金 | なし | 75%が所得として課税される |
| アクセス | いつでも | 55歳から（2028年からは57歳） |
| 継承 | 不動産の一部 | 通常、相続税の対象外の不動産 |
ベッド＆ペンション
課税口座やISAと同様に、課税口座にある投資を売却し、その売却益を年金に拠出することができます。売却はキャピタルゲイン税の課税対象となりますが、 所得税控除 年金拠出金（限界税率に応じて 20%、40%、または 45%）に対する税金で、発生するキャピタルゲイン税を相殺して余りある場合があります。
ベンチャーキャピタルトラスト（VCT）
VCTは、上場していない小規模な商社に投資する上場企業です。VCTの株式は、 新たな問題 （二次市場ではない）以下の資格があります：[4]
- 所得税の30%減税 年間20万ポンドまでの投資（5年間保有する必要がある）
- キャピタルゲイン税免除 VCT株式の処分時（保有期間に関わらず）
- 非課税配当 VCTから
流通市場で購入された株式は所得税控除の対象にはなりませんが、キャピタルゲイン税は免除されます。
注記： EIS株とは異なり、VCT株は、 ない 所得税の減税を申請した。しかし、VCT株の損失は ない CGT の目的では控除できません。CGT が免除される資産の資本損失を請求することはできません。
計画のヒント
- 毎年 ISA を最大限に活用しましょう: 年間2万ポンドまでは複利で非課税となります。ISA投資を20年間続けると、キャピタルゲイン税（CGT）の節税効果は相当なものになります。
- Bed と ISA を戦略的に使用してください。 課税対象の保有資産を年間限度額まで ISA に移し、3,000 ポンドの AEA を使用して利益を補填します。
- 年金拠出金: 高額納税者または追加税率の納税者の場合、年金拠出金には 40% または 45% の所得税控除が適用され、年金ラッパーは長期貯蓄のための ISA よりもさらに強力になります。
- カップル: 配偶者またはシビルパートナーには、それぞれISA控除額（それぞれ20,000ポンド）とAEA控除額（それぞれ3,000ポンド）が与えられます。配偶者間の資産移転はキャピタルゲイン税（CGT）が非課税であり、両方の控除額を活用することができます。
- ラッパーの多様化: ISA、年金、VCTはそれぞれアクセスルールと税制が異なります。複数のラッパーを組み合わせることで、退職後の柔軟な運用が可能になります。
よくある質問
ISA への投資に対して CGT を支払う必要がありますか?
いいえ。ISA（株式・株式ISA、現金ISA、革新的金融ISA）内の投資による利益はすべてキャピタルゲイン税（CGT）が免除されます。確定申告でISAの利益を申告する必要はありません。
年金基金の利益は課税対象ですか?
いいえ。登録年金制度（SIPPおよび職場年金を含む）における投資利益はキャピタルゲイン税（CGT）が免除されます。ただし、最終的に年金から資金を引き出す際には、引き出し額の75%が所得として課税されます（最初の25%は通常非課税です）。
Bed and ISAとは何ですか?
ベッド・アンド・ISAとは、課税口座に保有されている投資を売却し、同じ投資をISA内で直ちに買い戻す戦略です。これにより、キャピタルゲイン（または損失）が確定し、将来の課税から投資を保護します。買い戻しはISA内で行われるため、30日間の株式マッチングルールは適用されません。
既存の株式を ISA に移管できますか?
株式をISAに直接移管することはできません。まず株式を売却し、その現金でISA内の同じ株式を購入する必要があります。これが「Bed and ISA」戦略です。この売却はキャピタルゲイン税の課税対象となる譲渡となり、利益または損失が発生する可能性があります。
さらに読む
- 株式のキャピタルゲイン税 — 包装なしで株式を売却した場合のキャピタルゲイン税の仕組み
- 年間免税額 — 2026/27年度の3,000ポンドの非課税枠
- EISおよびSEISのキャピタルゲイン税免除 — キャピタルゲイン税免除の株式投資へのもう一つのルート
- 従業員持株制度とキャピタルゲイン税 — 雇用主の制度からの株式のキャピタルゲイン税の取り扱い
- キャピタルゲイン税率（2026/27年度） — ラッパー外の利益に適用される税率
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出典
- 個人貯蓄口座（ISA） — GOV.UK
- 個人年金拠出金に対する税金 — GOV.UK
- キャピタルゲインマニュアル：CG14200 – 免除および軽減措置 — HMRC
- ベンチャーキャピタルトラスト：税制優遇措置 — GOV.UK