重要な事実
- 売却される株式は厳密な順序に従ってマッチングされます。 当日 まず買収し、その後 30日間 買収後、 セクション104プール.
- その セクション104プール 会社の全株式の加重平均コスト（当日および 30 日マッチを除く）です。
- その 30日ルール 損失を確定させるためだけに株式を売却し買い戻す「ベッド・アンド・ブレックファスト」行為を防止します。
- 各社の株式はプールされている 別途 — 保有ごとに異なるセクション 104 プールを維持します。
シェアマッチングが重要な理由
ある会社の株式を5回に分けて5つの異なる価格で1,000株購入し、その後500株を売却した場合、どの500株を売却したことになるのでしょうか？例えば、住宅を売却する場合（資産がそれぞれ異なる場合）とは異なり、同じ会社の株式は 代替可能な — 各シェアは他のシェアと同一です。[1]
HMRCの株式識別規則は、厳格なマッチング順序を規定することでこの問題を解決しています。使用する基準原価は利益または損失の額に直接影響するため、これを正しく行うことは不可欠です。
3つのマッチングルール
株式を処分する場合、 HMRC次の順序で売却した株式と取得株式を照合します。[1]
| 優先度 | ルール | 説明 |
|---|---|---|
| 1位 | 当日ルール | 取得した同じ会社の株式と一致 同じ日に 処分として。 |
| 2位 | 30日ルール | 取得した株式とマッチ 30日後 （FIFOベース）。 |
| 3位 | セクション104プール | 対戦相手 プールされた平均コスト その会社が保有する残りの株式すべて。 |
各ルールは順番に適用されます。 ない 前のルールに一致した場合は、次のルールに進みます。
ルール1：当日購入
同じ日に同じ会社の株式を売買すると、売却した株式は当日購入した株式と同額になります。これにより、同日取引による損益操作を防ぐことができます。[1]
例: 当日マッチ
2025年7月15日、ジェームズはXYZ plcの株式200株を1株あたり10ポンド（2,000ポンド）で売却しました。同日、彼はXYZ plcの株式200株を1株あたり9.50ポンド（1,900ポンド）で購入しました。この売却は、同日の株式取得と同額です。
| アイテム | 額 |
|---|---|
| 売上金（200 × £10） | £2,000 |
| 差し引く：当日の取得コスト（200 × 9.50ポンド） | −£1,900 |
| 得 | £100 |
ルール2：30日ルール（ベッド＆ブレックファスト）
当日ルールがすべての売却株と一致しない場合、一致しない株は次に、 今後30日以内に同じ会社先入先出法（FIFO）に基づいて行われます。[3]
このルールは、「ベッド・アンド・ブレックファスト」と呼ばれる、損失を確定させるために株式を売却し、すぐに買い戻す行為を防ぐために設けられています。このルールが導入される前は、投資家は投資ポジションを実際に変更することなく、税金対策として損失を回収することができました。
例: 30日間マッチ
2025年9月1日、エマはDEF plcの株式1,000株を1株5ポンド（5,000ポンド）で売却します。これらの株式のセクション104プールコストは8,000ポンドなので、3,000ポンドの損失となります。しかし、2025年9月20日、彼女はDEF plcの株式1,000株を1株5.20ポンド（5,200ポンド）で購入します。
買戻しは 30 日以内に行われるため、処分は新規取得と一致します。
| アイテム | 額 |
|---|---|
| 売上金（1,000 × 5ポンド） | £5,000 |
| 減額：30日間の取得コスト（1,000 × 5.20ポンド） | −£5,200 |
| 損失 | −£200 |
エマの損失はわずか200ポンド（プール費用で請求したはずの3,000ポンドではない）である。セクション104プールは、売却された株式の当初費用8,000ポンドを保有する。 ない 一致しました。
ヒント： 30日ルールを回避するには、同じ株式を再購入する前に少なくとも31日間待つ必要があります。あるいは、異なる（ただし類似の）投資商品を購入するか、ISAなどの非課税枠内で再購入すること（「ベッド・アンド・ISA」と呼ばれる戦略）を検討してください。
ルール3：セクション104プール
当日または30日ルールに一致しない株式は、 セクション104の保持これは、同じ会社の株式の取得（および一部売却）をすべて1つのプールにまとめた単一のプール計算です。 加重平均コスト.[2]
セクション 104 プールは次のように機能します。
- あなたが 買う 株式、株式数、総コストがプールに追加されます
- あなたが 売る ルール1または2に一致しない株式の場合、比例した数とコストがプールから削除されます。
- その 1株当たりコスト 各買収後に再計算されます
- 付随費用（仲介手数料、印紙税）はプール費用に含まれています
実例: セクション104プールの構築と使用
レイチェルは数年かけてMNO plcの株式を購入します。
| 日付 | 取引 | 株式 | 価格 | 料金 | プールシェア | プールコスト | 平均コスト/シェア |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2020年3月 | 買う | 500 | £4.00 | £2,000 | 500 | £2,000 | £4.00 |
| 2021年11月 | 買う | 300 | £6.00 | £1,800 | 800 | £3,800 | £4.75 |
| 2023年6月 | 買う | 200 | £5.00 | £1,000 | 1,000 | £4,800 | £4.80 |
2025年12月、レイチェルは600株を1株あたり8.00ポンドで売却し（売却益4,800ポンド）、同日および30日以内にMNO株を購入しなかったため、セクション104プールが適用されます。
| アイテム | 額 |
|---|---|
| 売上金（600 × £8.00） | £4,800 |
| 減額：プール費用（600 ÷ 1,000 × £4,800） | −£2,880 |
| 得 | £1,920 |
処分後、レイチェルの更新されたプールは次のようになります。
| プールシェア | プールコスト | 平均コスト/シェア |
|---|---|---|
| 400 | £1,920 | £4.80 |
組み合わせた例: 3つのルールすべて
この例では、3 つの一致ルールすべてが実際に実行されていることを示しています。
トムは、セクション104プールでPQR plcの株式2,000株を保有しており、1株あたり平均3.00ポンド（プール総額6,000ポンド）です。2025年10月10日：
- 彼 売る 1,500株（1株あたり7.00ポンド、10,500ポンド）
- 彼 買う 200株を7.10ポンドで 同じ日 （10月10日）
- 彼 買う 300株を7.30ポンドで 10月25日 （30日以内）
売却された 1,500 株は次のように対応します。
| ルール | シェアマッチ | 料金 | 収益 | 得 |
|---|---|---|---|---|
| 当日（10月10日に200個購入） | 200 | £1,420 | £1,400 | −£20 |
| 30日間（10月25日に300個購入） | 300 | £2,190 | £2,100 | −£90 |
| セクション104プール（残り1,000） | 1,000 | £3,000 | £7,000 | £4,000 |
| 合計 | 1,500 | £6,610 | £10,500 | £3,890 |
売却後、トムのセクション104プールには、3,000ポンド（元の2,000株からプールからマッチした1,000株を差し引いた金額）の1,000株が含まれています。同日発行株200株と30日発行株300株は、 ない プールに入ると、直接マッチングされます。
重要： 30日ルールは購入した株式に適用される 後 売却前ではなく売却直後です。これはよくある混乱の点です。購入した株式は 前に 販売（同日以外）はすでにセクション 104 プール内にあります。
特殊なケース
ボーナスと権利問題
ボーナス株式（スクリップ発行）は、セクション104プールに追加されます。 ゼロコスト株式数は増加しますが、プールコストは増加しません。新株発行価格は、新株の購入価格に加算されます。[4]
株式再編
企業が株式資本を再編成する場合（例：株式分割または株式統合）、プールは新しい株式数を反映するように調整されますが、総コストは同じままです。
異なるクラスの株式
同一企業内の異なるクラスの株式（例：普通株と優先株）は、それぞれ別個の資産として扱われます。各クラスには、それぞれ独自のセクション104プールがあります。
よくある質問
セクション 104 プールとは何ですか?
セクション104プール（または「セクション104保有」）は、 HMRC株式の基本コストを計算する際に使用するデフォルトの方法です。これは、同じ会社の株式をすべて取得し、1株当たりの加重平均コストで1つのプールにまとめるものです。株式を購入するたびにプールは拡大し、売却するたびに比例したコストが控除されます。
株式の30日ルールとは何ですか?
30日ルール（「ベッド・アンド・ブレックファスト」ルールとも呼ばれる）は、売却した株式と、その後30日以内に同じ会社の株式を購入する株式を一致させます。これにより、損失を出して売却し、すぐに買い戻すことを防ぐことができます。新しい株式の取得価額が、売却の基本価格となります。
株式マッチングルールはファンドや ETF に適用されますか?
はい。ユニットトラストのユニット、OEICの株式、ETFの株式にも同じマッチングルールが適用されます。各ファンドは、それぞれ独自のセクション104プールを持つ個別の保有資産として扱われます。
セクション 104 プールを追跡するにはどうすればよいですか?
すべての売買記録を保持し、取引ごとにプールを更新する必要があります。日付、株数、1株あたりの価格、総コスト（取引コストを含む）、およびプール全体の合計を記録してください。HMRC（英国歳入関税HMRC 、申告書について調査する際にこれらの記録の提出を求める場合があります。
さらに読む
- 株式のキャピタルゲイン税 — 料金、免除、報告要件
- 暗号資産およびデジタル資産に対するキャピタルゲイン税 — 暗号通貨のプール規則（第104条に類似）
- 資本損失：その活用方法 — 損失と利益の相殺
- キャピタルゲインの計算方法 — 計算プロセス全体
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出典
- キャピタルゲインマニュアル：CG51500 – 株式識別規則 — HMRC
- キャピタルゲインマニュアル：CG51560 – セクション104保有資産 — HMRC
- キャピタルゲインマニュアル：CG51550 – 今後30日以内の取得 — HMRC
- HS284: 株式およびキャピタルゲイン税 — HMRC