关键事实
- 持有在……内的投资所获得的收益 ISA 完全 免征资本利得税.
- 注册收益 养老金计划 （自投资养老金计划、个人养老金、工作场所养老金）也属于此类。 不含CGT.
- 年度 ISA津贴 2026/27年度是 £20,000 适用于所有 ISA 类型。
- 投资收益仅在投资存续期间免税。 包装纸里面 — 将资产提取到应税账户中会失去保护。
- 风险投资信托 以新发行形式购买的（VCT）在处置时也免征资本利得税。
为什么免税包装纸很重要
在2026/27纳税年度，资本利得税的年度免税额仅为 £3,000对于投资组合不断增长的投资者而言，收益可能很快超过这个门槛，并需缴纳18%或24%的资本利得税。免税账户——主要是个人储蓄账户（ISA）和养老金——可以让您的投资完全免受资本利得税的影响，使其成为最有效的税务筹划工具之一。[3]
ISA：完全资本利得税豁免
个人储蓄账户（ISA）为收入和资本收益提供免税环境。ISA有多种类型，所有类型都享有资本利得税豁免：[1]
| ISA 类型 | 你能持有什么 | 免征资本利得税？ |
|---|---|---|
| 现金个人储蓄账户 | 现金存款 | 是的（无需缴纳收益税） |
| 股票及股份个人储蓄账户 | 股票、基金、债券、ETF | 是的 |
| 创新金融个人储蓄账户 | 点对点贷款 | 是的 |
| 终身个人储蓄账户 | 现金或股票 | 是的 |
年度个人储蓄账户 (ISA) 限额
每个纳税年度您可以存入个人储蓄账户 (ISA) 的总金额为 £20,000 （2026/27）。这是所有ISA类型的综合限额。其中，终身ISA有一个子限额。 £4,000 每年。[1]
提示： 个人储蓄账户（ISA）的额度是“不用则作废”的——未使用的额度不能结转到下一年。每年尽可能多地向ISA账户供款，可以积累一笔不断增长的永久免税投资资金。
资本利得税的关键ISA规则
- ISA账户内实现的所有收益 完全豁免 来自 CGT
- ISA账户内的股息和利息也属于此类。 免税
- 你做 不是 需要在您的个人所得税申报表中申报ISA收益
- 如果您将个人储蓄账户 (ISA) 中的投资提取到应税账户，这些投资未来的收益将不再免税。
- 灵活型个人储蓄账户允许您在同一纳税年度内提取和存入资金，而无需使用您的免税额度。
床位和ISA策略
由于您不能直接将现有股票从应税账户转移到个人储蓄账户 (ISA)，投资者会采用一种称为……的策略。 床和ISA:[1]
- 卖 您应税（一般）账户中持有的股票
- 回购 同样的股票也持有您股票及股份个人储蓄账户（ISA）中的股份。
- 此次出售属于资本利得税处置——任何收益都需缴税，但您可以使用您的 3,000 英镑 AEA
- ISA内部的未来增长是 完全免税
重要的： 30天股份匹配规则确实 不是 适用于在个人储蓄账户（ISA，或养老金账户）内进行回购的情况。这意味着，您应税账户中的处置将按预期与您的第104条资金池相匹配，而ISA中的收购将在该账户内形成新的持仓。
示例：床位和ISA
大卫的应税账户中持有 FundCo plc 的 2,000 股股票。他的第 104 条款资金池成本为 10,000 英镑（每股 5.00 英镑）。当前市场价格为每股 7.00 英镑。
他以 14,000 英镑的价格卖出了 2,000 股，然后立即在他的 ISA 账户中以每股 7.00 英镑的价格买入了 2,000 股（花费 14,000 英镑，在他的 20,000 英镑 ISA 限额内）：
| 应税账户处置 | 数量 |
|---|---|
| 销售所得 | £14,000 |
| 减少：泳池成本 | −£10,000 |
| 获得 | £4,000 |
| 减：年度免税额 | −£3,000 |
| 应税收益 | £1,000 |
| 资本利得税按18%（基本税率）征收 | £180 |
大卫现在要缴纳180英镑的资本利得税，但他个人储蓄账户（ISA）中价值14,000英镑的股票未来所有的收益都将由他本人缴纳。 永久免税如果这些股票翻倍至 28,000 英镑，则 ISA 账户内的 14,000 英镑收益完全无需缴纳资本利得税。
养老金：免征资本利得税的增长
注册养老金计划（包括自投资个人养老金 (SIPP)、个人养老金和工作场所养老金）可使其持有的投资获得免征资本利得税的增长。[2]
养老金保障如何增长
- 养老基金内的所有资本收益 免征资本利得税
- 您可以在养老金账户内买卖和转换投资，而无需缴纳任何资本利得税。
- 捐款将收到 所得税减免 （实际上是政府补贴）
- 通常情况下，养老金的25%可以提取出来。 免税一次性付款 从55岁起（2028年4月起提高至57岁）
- 剩余的75%在提取时需作为收入征税。
| 特征 | ISA | 养老金 |
|---|---|---|
| 年度缴款限额 | £20,000 | 60,000英镑（年度津贴） |
| 捐款可享受税收减免 | 不 | 是的（按边际利率计算） |
| 包装内收益的资本利得税 | 豁免 | 豁免 |
| 包装器内收益的所得税 | 豁免 | 豁免 |
| 提款税 | 没有任何 | 75% 的收入需缴纳所得税。 |
| 使用权 | 任何时间 | 从55岁起（2028年起为57岁） |
| 遗产 | 部分遗产 | 通常情况下，遗产税不属于遗产范围。 |
住宿和旅馆
与BED和ISA类似，您可以出售应税账户中的投资，并将所得款项存入您的养老金账户。出售会触发资本利得税处置，但您将获得收益。 所得税减免 养老金缴款（根据您的边际税率，缴款比例为 20%、40% 或 45%）可能足以抵消任何应缴的资本利得税。
风险投资信托基金（VCT）
风险投资信托基金（VCT）是投资于小型非上市交易公司的上市公司。VCT 的股份是通过以下方式购买的： 新问题 （不在二级市场上）符合以下条件：[4]
- 30% 的所得税减免 每年投资额最高可达 20 万英镑（必须持有 5 年）
- 资本利得税豁免 处置VCT股份时（无论持有期限长短）
- 免税股息 来自 VCT
在二级市场购买的股票不符合所得税减免条件，但仍然可以免征资本利得税。
笔记： 与EIS股份不同，VCT股份即使您拥有……也免征资本利得税。 不是 已就这些投资申请了所得税减免。然而，VCT股票的亏损是 不是 就资本利得税而言，您不能就免征资本利得税的资产申报资本损失。
规划技巧
- 每年最大限度地利用您的个人储蓄账户 (ISA)： 每年2万英镑的ISA投资可享受免税复利。20年ISA投资下来，节省的资本利得税可观。
- 策略性地使用床位和ISA： 将应税资产转入您的 ISA，最高可达年度限额，并使用您的 3,000 英镑年度免税额度 (AEA) 来支付收益。
- 养老金缴款： 如果您是高税率或附加税率纳税人，养老金缴款可享受 40% 或 45% 的所得税减免，这使得养老金账户比个人储蓄账户 (ISA) 更适合长期储蓄。
- 情侣： 夫妻双方或民事伴侣各自享有个人储蓄账户（ISA）限额（每人20,000英镑）和年度投资账户（AEA）限额（每人3,000英镑）。夫妻之间转移资产无需缴纳资本利得税，并且有助于充分利用这两项限额。
- 包装材料多样化： 个人储蓄账户（ISA）、养老金和风险投资信托（VCT）各自的提取规则和税收待遇都不同。结合使用不同的投资工具可以为退休生活提供更大的灵活性。
常见问题解答
我的ISA账户投资需要缴纳资本利得税吗？
不。所有在个人储蓄账户（ISA）内持有的投资收益——无论是股票和股份ISA、现金ISA还是创新金融ISA——均完全免征资本利得税。您无需在纳税申报表中申报ISA收益。
养老基金收益需要缴税吗？
不。在注册养老金计划（包括自投资养老金计划和工作场所养老金）内的投资收益免征资本利得税。但是，当您最终从养老金账户中提取资金时，提取金额的75%将作为收入征税（前25%通常免税）。
Bed和ISA是什么？
“卖出并回购ISA”策略是指卖出应税账户中的投资，然后立即在ISA账户中买回相同的投资。这样既能实现资本利得税的收益（或亏损），又能避免未来投资的税收。由于回购发生在ISA账户内，因此不受30天股票匹配规则的限制。
我可以将现有股票转入我的个人储蓄账户（ISA）吗？
你不能直接将股票转入个人储蓄账户（ISA）——你必须先卖掉股票，然后用所得现金在ISA账户内购买相同的股票。这就是所谓的“买入/买入ISA”策略。就资本利得税而言，卖出股票属于处置，可能会产生收益或损失。
延伸阅读
- 股票资本利得税 — 在非证券化包装下出售股票时，资本利得税是如何运作的
- 年度免税额 — 您在 2026/27 年度可享受 3,000 英镑的免税额度
- EIS 和 SEIS 资本利得税豁免 ——另一种获得免征资本利得税股票投资的途径
- 员工持股计划与资本利得税 — 雇主计划股份的资本利得税处理
- 资本利得税率（2026/27） —适用于包装外收益的利率
来源
- 个人储蓄账户（ISA） — GOV.UK
- 您的私人养老金缴款需缴纳税款 — GOV.UK
- 资本利得手册：CG14200 – 豁免和减免 —— HMRC
- 风险投资信托：税收减免 — GOV.UK