What is rebasing to 31 March 1982?

Rebasing means using the market value of an asset on 31 March 1982 as the acquisition cost for CGT purposes, instead of the original purchase price. This ensures that only gains accruing since that date are taxed. It applies automatically for disposals from 6 April 2008.

Do I need to make an election for rebasing?

No. Since 6 April 2008, rebasing applies automatically to all disposals of assets held on 31 March 1982. Before that date, an election was available. The “kink test” still applies to prevent rebasing from creating artificial gains or losses.

What is the kink test?

The kink test compares the result using the 31 March 1982 value with the result using the original cost. If one produces a gain and the other a loss, the disposal is treated as giving rise to neither a gain nor a loss. This prevents rebasing from creating outcomes that distort the true economic position.

How do I find the 31 March 1982 value?

For listed shares, the Stock Exchange Daily Official List provides the value. For property, you may need a retrospective professional valuation. HMRC’s Shares and Assets Valuation team can agree valuations. Keep evidence to support whatever figure you use.

1982年以前获得的资产

关键事实

持有的资产 1982年3月31日 重新定值——以当日的市场价值取代原成本。
重新定基适用 自动地 适用于 2008 年 4 月 6 日起的处置（无需选择）。
如果重新调整成本基准后产生收益，但原成本基准会导致亏损（反之亦然），则结果被视为： 无所得无所损.
这 ”性癖测试防止重新定基造成或增加收益或损失。
公司可能也需要申请 指数化津贴 自 1982 年 3 月起。

为什么存在重定基操作

资本利得税于1965年引入。如果不进行重新计税，处置长期持有的资产可能会导致对几十年前积累的收益征税，而当时资本利得税要么尚未存在，要么运作方式截然不同。重新计税是为了…… 1982年3月31日 确保只有自该日期起产生的收益才需缴纳资本利得税。^[1]

重新定基的工作原理

对于您在 1982 年 3 月 31 日持有的任何资产，收益计算如下：^[2]

获得 = 处置所得 - 1982年3月31日的市场价值 - 1982年3月31日之后的增值支出 - 处置附带成本

原始购买价格（1982年之前的成本）是忽略并被 1982 年 3 月 31 日的市场价值所取代。

示例

玛格丽特于 1970 年以 500 英镑的价格购买了股票。到 1982 年 3 月 31 日，这些股票的市场价值为 3,000 英镑。她在 2025/26 年以 25,000 英镑的价格出售了这些股票，并支付了 200 英镑的交易费用。

步	计算	数量
处置所得		£25,000
减少：1982年3月31日价值		−£3,000
较少：处置的附带成本		−£200
获得		£21,800

如果不进行重新基准调整，收益将为 24,300 英镑（25,000 英镑 - 500 英镑 - 200 英镑）。重新基准调整不包括 1982 年 3 月之前产生的 2,500 英镑收益。

自动重新基准化（自 2008 年 4 月 6 日起）

对于之后进行的处置 2008年4月6日基准调整会自动进行。您无需进行选择——1982年3月31日的市场价值始终用作基准成本。^[2]

2008年4月6日之前，资产重估是可选的，需要进行全局选择（涵盖所有资产）。这种情况现已成为历史——如今所有资产处置均采用自动资产重估，但需符合扭结测试的要求。

性癖测试

自动重新定基受以下条件约束： 性癖测试 （也称为“第1(2)款规则”）。这可以防止重新计算成本产生与原始成本不同的结果（收益或损失）。^[3]

性癖测试的运作原理

使用 1982 年值得到的结果	使用原始成本的结果	结果
获得	获得	使用 1982 年的数值（重新基准收益）
损失	损失	使用 1982 年的价值（重新评估的损失）
获得	损失	无所得无所损
损失	获得	无所得无所损

扭结测试示例

约翰于1975年以10000英镑的价格购买了一块土地。到1982年3月31日，这块土地的价值为8000英镑（已经贬值）。他在2025年以9000英镑的价格将其出售。

基础	收益	成本	结果
使用 1982 年的值	£9,000	£8,000	获利1000英镑
使用原始成本	£9,000	£10,000	损失1000英镑
扭结测试结果			无所得无所损

由于一种计算方法得出收益，另一种计算方法得出亏损，因此该项处置被视为既无收益也无亏损。约翰无需缴纳资本利得税，但也不能申报亏损。

确定1982年3月31日的价值

确定1982年3月31日市场价值的方法取决于资产类型：

资产类型	如何创造价值
上市股票及证券	采用证券交易所每日官方名单中的四分之一价差法（取以下两者中的较低者：买价与卖价之差的四分之一价差，或最高/最低标价的中间价）
财产	由皇家特许测量师学会（RICS）认证的测量师进行的回顾性专业估值
未上市股份	专业估值，可能与英国税务海关总署HMRC特别评估团队达成一致。
其他资产	任何合理的市场价值证明（例如，可比销售数据等）

提示： 您可以要求HMRC ) 的股份和资产估值 (SAV) 团队在您提交纳税申报表之前确定估值。这可以确保估值的准确性，并避免日后就基准成本产生争议。

公司重新调整基准

公司处置自 1982 年 3 月 31 日之前持有的资产时，也使用重估价值。此外，公司还可以申报 指数化津贴 以1982年3月至2017年12月（津贴冻结之时）的重新基准价值为基础。这可以补偿持有期内的通货膨胀。

常见问题解答

什么是以 1982 年 3 月 31 日为基准的重新基准化？

重新计税是指以1982年3月31日的资产市场价值作为资本利得税的取得成本，而非原始购买价格。这样可以确保只有自该日期之后产生的收益才需缴税。该规则自2008年4月6日起自动适用于资产处置。

我需要进行重新定基选举吗？

不。自2008年4月6日起，所有于1982年3月31日持有的资产处置均自动适用重新基准法。在此日期之前，用户可以选择是否重新基准法。“折点测试”仍然适用，以防止重新基准法人为地造成损益。

什么是扭结测试？

折点测试将使用1982年3月31日价值计算的结果与使用原始成本计算的结果进行比较。如果一种计算结果为收益而另一种为损失，则该处置被视为既不产生收益也不产生损失。这可以防止重新调整基准导致结果扭曲真实的经济状况。

如何找到 1982 年 3 月 31 日的值？

对于上市股票，证券交易所每日官方名单会提供其价值。对于房产，您可能需要进行追溯性的专业估值。 HMRC的股票和资产估值团队可以提供估值服务。请保留相关证据以支持您使用的任何估值。

来源

资本利得手册：CG16700 – 重新计算基准日至1982年3月31日 —— HMRC
资本利得手册：CG16760 – 自动重新基准化 —— HMRC
资本利得手册：CG16900 – 扭结测试 —— HMRC