Soulagement des investisseurs

Qu’est-ce que le soulagement des investisseurs ?

L’exonération pour investisseurs a été introduite par la loi de finances de 2016 afin d’encourager les investissements étrangers dans les sociétés commerciales non cotées. Elle s’applique à Taux de CGT de 18 % (à compter du 6 avril 2026) aux gains admissibles, avec une limite à vie de 1 million de livres sterling (montant réduit de 10 millions de livres sterling pour les cessions effectuées à compter du 30 octobre 2024).^[1]

Contrairement au dispositif d'exonération pour cession d'actifs professionnels (BADR), il n'est pas nécessaire d'être employé ou dirigeant de l'entreprise, ni de détenir un pourcentage minimum d'actions. Ce dispositif est donc particulièrement avantageux pour les investisseurs passifs, les business angels et les investisseurs en capital-risque qui ne sont pas éligibles au dispositif EIS.

Conditions d'admissibilité

Pour que l'exonération pour investisseurs s'applique, toutes les conditions suivantes doivent être remplies :^[2]

Conditions de partage

• Les actions doivent être actions ordinaires (à l'exclusion des actions privilégiées et des obligations)
• Ils doivent être actions nouvellement émises — les actions achetées auprès d'un autre actionnaire ne sont pas admissibles
• Les actions ont dû être abonné à (c.-à-d. acheté directement auprès de l'entreprise) à compter du 17 mars 2016
• Les actions doivent être détenues pendant une durée déterminée. période continue d'au moins 3 ans à compter de la date d'émission

Conditions générales de l'entreprise

• L'entreprise doit être une société commerciale non cotéeou la société holding d'un groupe commercial
• L'entreprise doit avoir été une société commerciale admissible tout au long de la période les actions ont été détenues (ou de manière continue à partir du 17 mars 2016 si cette date est postérieure)

Conditions d'investissement

• Ni l'investisseur ni aucun personne liée peut être un employé ou un dirigeant de la société à tout moment à compter de la date d'émission des actions
• Les actions ne doivent pas être éligibles à l'allégement fiscal EIS (même s'il n'a pas été demandé).

La limite à vie de 1 million de livres sterling

La limite à vie pour l'exonération des investisseurs est de 1 million de livres sterling Le plafond des plus-values éligibles, initialement fixé à 10 millions de livres sterling pour les cessions réalisées à compter du 30 octobre 2024, est désormais aligné sur celui du régime BADR. Au taux de 18 %, cela représente une économie d'impôt maximale de 60 000 livres sterling pour un contribuable imposé au taux supérieur (6 % × 1 million de livres sterling, soit 24 % − 18 %).^[1]

Le plafond cumulatif de l'exonération pour investisseurs est distinct de celui du BADR. Chaque personne peut donc potentiellement bénéficier du taux de 18 % sur un maximum de 2 millions de livres sterling de gains éligibles (1 million de livres sterling au titre du BADR et 1 million de livres sterling au titre de l'exonération pour investisseurs).

Comparaison avec BADR

Comment faire une réclamation

Vous pouvez demander l'abattement pour investissement sur votre déclaration de revenus, en utilisant les pages relatives aux gains en capital (SA108). La date limite pour en faire la demande est le premier anniversaire du 31 janvier suivant l'année d'imposition de la cession.^[3]

Avant de faire une réclamation, vous devez obtenir un déclaration de conformité Une attestation de l'entreprise confirmant qu'elle remplit les conditions requises pour être considérée comme une société commerciale. Bien que cela ne soit pas obligatoire, ce document constitue un justificatif utile en cas de contrôle HMRC .

Interaction avec les études d'impact environnemental et social

Actions éligibles à l'allégement fiscal EIS ne peut pas Ces actions sont également éligibles à l'exonération pour investisseurs, même si l'exonération EIS n'est pas demandée. Il s'agit d'une distinction importante : l'éligibilité (et non la simple demande) à l'exonération d'impôt sur le revenu EIS entraîne l'exclusion des actions.

Toutefois, si l'allégement fiscal EIS a été retiré (par exemple, parce que la société a cessé d'être éligible au cours des 3 dernières années), les actions peuvent alors devenir éligibles à l'allégement pour investisseurs, à condition que toutes les autres conditions soient remplies.

Considérations pratiques

• Anti-évitement : L’allègement ne s’appliquera pas s’il existe des dispositifs dont l’objectif principal est d’obtenir un avantage fiscal grâce à cet allègement.
• Réorganisations : En cas de restructuration du capital social de la société, les nouvelles actions héritent généralement du statut d'exonération pour investisseurs des actions d'origine.
• Élimination des pièces : Vous pouvez céder une partie de vos actions et bénéficier de l'exonération pour investisseurs sur cette partie, tout en conservant le reste.
• La mort: Si des actions éligibles à l'exonération pour investisseurs sont héritées, le bénéficiaire ne bénéficie pas de cette exonération. Les actions acquièrent une plus-value à leur valeur marchande, exonérée d'impôt sur les plus-values, au moment du décès.

Pour en savoir plus

• Allégement fiscal pour la cession d'actifs commerciaux (BADR) — l'alternative d'un allègement de 18 % pour les propriétaires d'entreprises
• Exonération de la taxe sur les plus-values pour les programmes EIS et SEIS — Comment les programmes d'investissement pour les entreprises interagissent avec l'impôt sur les gains en capital
• CGT sur les actions — règles générales relatives aux cessions d'actions
• Taux d'imposition des plus-values (2026/27) — tableaux actuels des taux d'imposition sur les gains en capital