Datos clave
- EMI Las opciones pueden acogerse al tipo impositivo del 18 % de la desgravación fiscal por enajenación de activos empresariales (a partir del 6 de abril de 2026, sobre ganancias de hasta 1 millón de libras esterlinas a lo largo de la vida).
- CSOP Las opciones no están gravadas en el momento de su concesión o ejercicio: el CGT solo se aplica cuando las acciones finalmente se venden.
- SORBO acciones mantenidas por 5+ años están completamente exentos del Impuesto sobre la Renta y del Seguro Nacional; el CGT se aplica sobre las ganancias superiores al costo base.
- DI Las opciones (Ahorre según gana) no están sujetas al impuesto a la renta ni al NIC en el momento del ejercicio; el CGT se aplica en cualquier disposición posterior.
- Para no aprobado opciones, el impuesto a la renta se cobra sobre la diferencia entre el valor de mercado y el precio de ejercicio en el momento del ejercicio; luego se aplica el CGT sobre cualquier ganancia adicional cuando se venden las acciones.
Descripción general de los planes de acciones para empleados
Muchos empleadores del Reino Unido ofrecen planes de acciones que permiten a los empleados adquirir acciones de la empresa en condiciones favorables. HMRC reconoce cuatro tipos de con ventajas fiscales Esquema de acciones (aprobado), cada uno con reglas específicas de CGT:[1]
| Esquema | Nombre completo | Usuario típico |
|---|---|---|
| EMI | Incentivos de gestión empresarial | Pequeñas empresas (menos de 250 empleados, activos brutos inferiores a 30 millones de libras) |
| CSOP | Plan de opciones sobre acciones de la empresa | Cualquier empresa: a menudo utilizado por empresas más grandes |
| SORBO | Plan de incentivos de acciones | Plan para todos los empleados: debe estar abierto a todos los empleados |
| DI | Ahorra mientras ganas (Sharesave) | Plan para todos los empleados con contrato de ahorro |
Las acciones también podrán adquirirse mediante no aprobado acuerdos (sin ventajas fiscales), que tienen un tratamiento fiscal menos favorable.
EMI: Incentivos de gestión empresarial
El EMI es el plan de acciones con mayor rentabilidad fiscal para las empresas que cumplen los requisitos. Está disponible para empresas comerciales independientes con activos brutos no superiores a 30 millones de libras y menos de 250 empleados equivalentes a tiempo completo.[2]
Opciones de tratamiento de EMI con CGT
- Conceder: No hay impuesto sobre la renta ni cargo por CGT cuando se concede la opción (siempre que el precio de ejercicio sea al menos igual al valor de mercado en el momento de la concesión o al valor de mercado acordado con HMRC )
- Ejercicio: No se aplica impuesto sobre la renta al ejercicio si el precio de ejercicio es igual al valor de mercado en el momento de la concesión. Si el precio de ejercicio es inferior al valor de mercado en el momento de la concesión, se aplica impuesto sobre la renta al descuento.
- Venta: El CGT se aplica sobre la diferencia entre el producto de la venta y el valor de mercado en el momento de la concesión (o el precio de ejercicio, el que sea mayor)
BADR sobre acciones de EMI
Las acciones de EMI califican para Alivio por enajenación de activos comerciales (BADR), que grava las ganancias calificadas en 18% (a partir del 6 de abril de 2026) en lugar de la tasa estándar un 24% más alta. Condiciones clave:[2]
- La opción debe haber sido concedida al menos 2 años antes de la disposición
- Las acciones deben venderse dentro de los 2 años siguientes al ejercicio de la opción (si la opción se otorgó antes del 6 de abril de 2013, esta condición no se aplica)
- La empresa debe ser una empresa comercial calificada en el momento de la enajenación.
- Hay No hay ningún requisito poseer el 5% de las acciones de la empresa (a diferencia del BADR estándar)
- Se aplica el límite de por vida de £1 millón para BADR
Ejemplo práctico: EMI con BADR
A Claire se le concede una opción de compra de acciones (EMI) sobre 10.000 acciones a 1,00 £ por acción (el valor de mercado acordado en el momento de la concesión). Tres años después, la ejerce y vende inmediatamente las acciones a 5,00 £ cada una.
| Artículo | Cantidad |
|---|---|
| Producto de la venta (10.000 × £5,00) | £50,000 |
| Menos: precio de ejercicio (10.000 × £1,00) | −£10,000 |
| Ganar | £40,000 |
| Menos: Monto anual exento | −£3,000 |
| Ganancia imponible | £37,000 |
| CGT al 18% (BADR) | £6,660 |
Sin BADR, Claire pagaría £8,880 a la tasa 24% más alta, un ahorro de £2,220.
CSOP: Plan de opciones sobre acciones de la empresa
Cualquier empresa puede otorgar opciones CSOP (sujeto a condiciones de calificación). Cada empleado puede tener opciones sobre acciones por un valor de hasta £60,000 en la fecha de concesión.[1]
Tratamiento de las opciones CSOP con CGT
- Conceder: Sin impuesto sobre la renta ni cargo por CGT
- Ejercicio: Sin cargo de Impuesto sobre la Renta, siempre que se ejerza la opción 3–10 años después de la concesión y el precio de ejercicio fue al menos el valor de mercado en el momento de la concesión
- Venta: El CGT se aplica sobre la ganancia por encima del precio de ejercicio
Ejemplo práctico: CSOP
A Mark se le otorgan opciones CSOP sobre 5000 acciones a 4,00 £ por acción. Las ejerce 4 años después, cuando las acciones valen 8,00 £, y las vende a 10,00 £.
| Evento | Impuesto sobre la renta | Ganancias de capital |
|---|---|---|
| Subvención (precio del ejercicio = £4,00) | Nulo | Nulo |
| Ejercicio (MV = £8.00) | Ninguno (plan aprobado, 3–10 años) | Nulo (sin eliminación) |
| Venta a £10.00 | Nulo | A £6,00/acción (10,00 − 4,00) |
La ganancia total de Mark es 5.000 × £6,00 = £30,000Después de los £3.000 AEA, su ganancia imponible es de £27.000, gravada al 18% o 24% dependiendo de sus ingresos.
Nota: Si se ejerce una opción CSOP antes Tras el período mínimo de tenencia de 3 años, pierde su condición de ventaja fiscal. Se aplicará el impuesto sobre la renta sobre la ganancia por ejercicio (valor de mercado al ejercicio menos precio de ejercicio), y las acciones se considerarán adquiridas mediante un acuerdo no autorizado.
SIP: Plan de incentivos de acciones
Los SIP son planes para todos los empleados que deben ofrecerse a todos los empleados elegibles en las mismas condiciones. Permiten a los empleados adquirir acciones de cuatro maneras:[1]
| Elemento SIP | Límite anual | Tratamiento fiscal |
|---|---|---|
| Acciones gratuitas | £3,600 | Libre de impuestos si se mantiene durante 5 años o más en el plan |
| Acciones de sociedad | £1.800 o el 10% del salario | Comprado con salario antes de impuestos; libre de impuestos si se conserva durante 5 años o más |
| Acciones equivalentes | Relación 2:1 con las acciones de la sociedad | Libre de impuestos si se mantiene durante 5 años o más |
| Acciones con dividendos | £1.800 dividendos reinvertidos | Libre de impuestos si se mantiene durante 3 años o más en el plan |
CGT sobre acciones SIP
El tratamiento del CGT depende de cuánto tiempo se mantengan las acciones en el plan:
- Ocupado por más de 5 años: No se aplica el impuesto sobre la renta ni el NIC al momento de la mudanza. El costo base para el CGT es el valor de mercado en la fecha de retiro del plan
- Se mantuvo entre 3 y 5 años: Impuesto sobre la Renta y NIC cobrados sobre el inferior de El valor en el momento de la adjudicación o el valor en el momento de la retirada. El costo base para el impuesto sobre la renta es el valor sobre el que se cobró el impuesto sobre la renta.
- Mantenido menos de 3 años: Impuesto sobre la Renta y NIC cobrados sobre el valor de mercado al momento de la mudanzaEl costo base del CGT es ese mismo valor de mercado
Consejo: El período de tenencia de 5 años hace que las acciones SIP sean extremadamente eficientes fiscalmente. Si adquiere £3600 en acciones gratuitas cada año y las conserva durante 5 años, su valor total está exento del impuesto sobre la renta y del NIC. Solo las ganancias... después de la eliminación del plan están sujetos al CGT.
SAYE: Ahorra mientras ganas (Sharesave)
Los planes SAYE combinan un contrato de ahorro (3 o 5 años) con opciones sobre acciones otorgadas con un descuento de hasta 20% por debajo del valor de mercado en la fecha de concesión.[1]
Tratamiento CGT de SAYE
- Contrato de ahorro: El interés (o bonificación) sobre los ahorros es libre de impuestos
- Ejercicio: No hay impuesto a la renta ni cargo NIC en el ejercicio, aunque el precio de la opción puede tener un descuento del 20% respecto del valor de mercado en la fecha de concesión
- Venta: El CGT se aplica sobre la diferencia entre el producto de la venta y el precio de ejercicio de la opción
Ejemplo resuelto: SAYE
Lisa se une a un programa SAYE. El precio de la acción en el momento de la concesión es de 10 libras esterlinas, y el precio de la opción tiene un descuento del 20 %: 8 libras esterlinas. Ahorra 250 libras esterlinas al mes durante 3 años (9000 libras esterlinas en total) y utiliza el ahorro para ejercer opciones sobre 1125 acciones a 8 libras esterlinas cada una. Las vende inmediatamente a 14 libras esterlinas.
| Artículo | Cantidad |
|---|---|
| Producto de la venta (1125 × £14,00) | £15,750 |
| Menos: precio del ejercicio (1.125 × £8,00) | −£9,000 |
| Ganar | £6,750 |
| Menos: Monto anual exento | −£3,000 |
| Ganancia imponible | £3,750 |
Opciones no aprobadas (sin ventajas fiscales)
Las acciones adquiridas a través de acuerdos que no califican bajo uno de los cuatro esquemas aprobados están gravadas de manera menos favorable:[3]
- Ejercicio: El impuesto sobre la renta y el NIC se cobran sobre la diferencia entre valor de mercado en el momento del ejercicio y el precio de ejercicio (la “ganancia del ejercicio”)
- Venta: El CGT se aplica sobre la diferencia entre el producto de la venta y el valor de mercado en el momento del ejercicio
El valor de mercado al momento del ejercicio se convierte en el costo base del Impuesto a las Ganancias de Capital, lo que evita la doble imposición sobre el monto que ya ha estado sujeto al Impuesto a la Renta.
Importante: Con opciones no aprobadas, la tasa impositiva efectiva combinada puede ser significativa. Para un contribuyente con una tasa más alta, se aplica el Impuesto sobre la Renta (IR) del 40% más el Impuesto al Seguro Nacional (ISN) del empleado (2%) a la ganancia por ejercicio, seguido de un Impuesto al Capital Común (ICC) de hasta el 24% sobre cualquier incremento adicional en el valor antes de la venta. También se aplica el Impuesto al Seguro Nacional (ISN) del empleador (13,8%) a la ganancia por ejercicio (pagada por el empleador, aunque esta puede repercutirse contractualmente).
Preguntas frecuentes
¿Pago Ganancias de Capital cuando ejerzo mis opciones sobre acciones?
Para los esquemas aprobados (EMI, CSOP, SAYE), el ejercicio de la opción normalmente no es un evento de Ganancias de Capital. Usted paga Ganancias de Capital solo cuando vender Las acciones. En el caso de las opciones no aprobadas, el impuesto sobre la renta se aplica al ejercicio sobre la ganancia por ejercicio (valor de mercado menos precio de ejercicio), pero el impuesto sobre las ganancias de capital solo se aplica posteriormente, al enajenar las acciones.
¿Puedo obtener la tasa BADR de mis acciones de EMI?
Sí. Las acciones adquiridas mediante una opción EMI que cumpla los requisitos pueden acogerse a la desgravación fiscal por enajenación de activos empresariales (BADR, por sus siglas en inglés) del 18 % (a partir del 6 de abril de 2026), siempre que se ejerza la opción y se vendan las acciones al menos dos años después de su concesión. El requisito habitual de poseer el 5 % de la empresa no se aplica a las acciones EMI.
¿Qué pasa si dejo mi empleador antes de ejercer las opciones?
Depende de las normas del plan y del motivo de la salida. Muchos planes permiten cláusulas para quienes abandonan con buen resultado (jubilación, despido, enfermedad) que permiten ejercer sus derechos dentro de un plazo limitado tras la salida. Quienes abandonan con mal resultado (renuncia voluntaria) pueden perder sus derechos por completo.
¿Cuál es mi costo base de CGT en acciones SIP?
Si mantiene acciones SIP durante 5 años o más, el costo base para el CGT es el valor de mercado en la fecha en que las acciones se eliminan del plan. Si se retira antes de los 5 años, el Impuesto sobre la Renta y el NIC se cobran sobre el valor al momento de la retirada, y el costo base para el CGT es ese mismo valor.
Lecturas adicionales
- Ganancias de capital sobre acciones — reglas generales para la enajenación de acciones, incluidas las tarifas y los informes
- Alivio por enajenación de activos comerciales — la tasa del 18% disponible para EMI y enajenaciones de negocios que califiquen
- Acciones equivalentes y fondos de la Sección 104 — cómo HMRC identifica qué acciones vendió
- ISA, pensiones y envoltorios libres de impuestos — proteger las ganancias de las acciones del CGT
- Tipos impositivos del impuesto sobre las ganancias de capital (2026/27) — tasas actuales para todos los tipos de activos
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