Datos clave
- Las acciones vendidas se igualan en un orden estricto: el mismo día Primero adquisiciones, luego 30 días adquisiciones, entonces la Sección 104 de la piscina.
- El Sección 104 de la piscina es un costo promedio ponderado corriente de todas sus acciones en una empresa (excluyendo las coincidencias del mismo día y de 30 días).
- El regla de los 30 días evita la práctica de “vender y recomprar acciones con el único fin de cristalizar una pérdida”.
- Las acciones de cada empresa se agrupan por separado —mantiene un fondo de la sección 104 diferente para cada explotación.
Por qué es importante compartir acciones
Si compras 1000 acciones de una empresa en cinco ocasiones distintas a cinco precios diferentes y luego vendes 500 acciones, ¿cuáles 500 vendiste? A diferencia de, por ejemplo, vender una casa (donde el activo es único), las acciones de la misma empresa son... fungible — cada acción es idéntica a todas las demás.[1]
Las normas de identificación de participaciones de HMRC resuelven este problema al establecer un orden de conciliación estricto. Es fundamental que esto sea correcto, ya que el coste base que utilice afecta directamente la cuantía de su ganancia o pérdida.
Las tres reglas de coincidencia
Cuando se enajenan acciones, HMRC iguala las acciones vendidas con las adquisiciones en este orden:[1]
| Prioridad | Regla | Descripción |
|---|---|---|
| 1º | Regla del mismo día | Coincidencia con acciones de la misma empresa adquirida el mismo día como la disposición. |
| 2º | regla de los 30 días | Coincidencia con acciones adquiridas dentro del siguientes 30 días (base FIFO). |
| 3º | Sección 104 piscina | Partido contra el costo promedio combinado de todas las acciones restantes que posee en esa empresa. |
Cada regla se aplica en secuencia. Solo las acciones que están no Los emparejados bajo una regla anterior pasan a la siguiente.
Regla 1: Adquisiciones en el mismo día
Si compra y vende acciones de la misma empresa el mismo día, las acciones vendidas se igualan con las compradas ese mismo día. Esto evita manipular las ganancias o pérdidas realizando transacciones el mismo día.[1]
Ejemplo: Coincidencia en el mismo día
El 15 de julio de 2025, James vende 200 acciones de XYZ plc a 10 £ cada una (2000 £). Ese mismo día, compra 200 acciones de XYZ plc a 9,50 £ cada una (1900 £). La venta se corresponde con la adquisición el mismo día:
| Artículo | Cantidad |
|---|---|
| Producto de la venta (200 × £10) | £2,000 |
| Menos: coste de adquisición el mismo día (200 × £9,50) | −£1,900 |
| Ganar | £100 |
Regla 2: La regla de los 30 días (alojamiento y desayuno)
Si la regla del mismo día no coincide con todas las acciones vendidas, las acciones no coincidentes se comparan a continuación con las adquisiciones en el misma empresa dentro de los siguientes 30 días, sobre la base de primero en entrar, primero en salir (FIFO).[3]
Esta norma existe para evitar la práctica de vender acciones para cristalizar una pérdida y recomprarlas inmediatamente. Antes de la introducción de esta norma, los inversores podían recuperar las pérdidas a efectos fiscales sin modificar su posición de inversión.
Ejemplo: Coincidencia de 30 días
El 1 de septiembre de 2025, Emma vende 1000 acciones de DEF plc a 5 £ cada una (5000 £). El coste de su fondo común de la sección 104 para esas acciones es de 8000 £, por lo que tendría una pérdida de 3000 £. Sin embargo, el 20 de septiembre de 2025, compra 1000 acciones de DEF plc a 5,20 £ cada una (5200 £).
Como la recompra se produce en un plazo de 30 días, la enajenación se corresponde con la nueva adquisición:
| Artículo | Cantidad |
|---|---|
| Producto de la venta (1.000 × £5) | £5,000 |
| Menos: coste de adquisición en 30 días (1.000 × £5,20) | −£5,200 |
| Pérdida | −£200 |
La pérdida de Emma es de solo £200 (no las £3000 que habría reclamado utilizando el coste de su fondo común). El fondo común de la sección 104 conserva el coste original de £8000 por las acciones que se... no emparejado.
Consejo: Para evitar la regla de los 30 días, espere al menos 31 días antes de recomprar las mismas acciones. Como alternativa, considere comprar una inversión diferente (pero similar) o recomprar dentro de una estructura libre de impuestos, como una ISA (una estrategia conocida como "Bed and ISA").
Regla 3: El fondo común de la Sección 104
Las acciones que no coincidan con las reglas del mismo día o de 30 días se comparan con las Sección 104Este es un cálculo único y agrupado que combina todas sus adquisiciones (y enajenaciones parciales) de acciones de la misma empresa en un solo grupo con un costo promedio ponderado.[2]
El fondo común de la sección 104 funciona de la siguiente manera:
- Cada vez que tu comprar acciones, el número de acciones y el costo total se agregan al fondo
- Cada vez que tu vender acciones (no coincidentes con las reglas 1 o 2), se eliminan del fondo una cantidad y un costo proporcionales
- El costo por acción se recalcula después de cada adquisición
- Los costes adicionales (honorarios del corredor, impuestos de timbre) están incluidos en el coste del pool.
Ejemplo práctico: construcción y uso de una piscina de la Sección 104
Rachel compra acciones de MNO plc durante varios años:
| Fecha | Transacción | Acciones | Precio | Costo | Acciones de pool | Costo de la piscina | Costo/participación promedio |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Marzo de 2020 | Comprar | 500 | £4.00 | £2,000 | 500 | £2,000 | £4.00 |
| Noviembre de 2021 | Comprar | 300 | £6.00 | £1,800 | 800 | £3,800 | £4.75 |
| Junio de 2023 | Comprar | 200 | £5.00 | £1,000 | 1,000 | £4,800 | £4.80 |
En diciembre de 2025, Rachel vende 600 acciones a 8,00 £ cada una (4800 £ de beneficio). No compra ninguna acción de MNO el mismo día ni en los 30 días siguientes, por lo que se aplica el fondo común del artículo 104.
| Artículo | Cantidad |
|---|---|
| Producto de la venta (600 × £8.00) | £4,800 |
| Menos: coste de la piscina (600 ÷ 1.000 × 4.800 £) | −£2,880 |
| Ganar | £1,920 |
Tras la venta, la piscina actualizada de Rachel es:
| Acciones de pool | Costo de la piscina | Costo/participación promedio |
|---|---|---|
| 400 | £1,920 | £4.80 |
Ejemplo combinado: las tres reglas
Este ejemplo muestra las tres reglas de coincidencia en acción:
Tom posee 2000 acciones de PQR plc en su fondo de inversión de la sección 104, con un coste medio de 3,00 £ por acción (coste total del fondo: 6000 £). El 10 de octubre de 2025:
- Él vende 1.500 acciones a £7,00 cada una (£10.500)
- Él compra 200 acciones a £7,10 en el mismo día (10 de octubre)
- Él compra 300 acciones a £7,30 en 25 de octubre (dentro de 30 días)
Las 1.500 acciones vendidas se igualan de la siguiente manera:
| Regla | Acciones igualadas | Costo | Producto | Ganar |
|---|---|---|---|---|
| Mismo día (200 comprados el 10 de octubre) | 200 | £1,420 | £1,400 | −£20 |
| 30 días (300 comprados el 25 de octubre) | 300 | £2,190 | £2,100 | −£90 |
| Sección 104 (1.000 restantes) | 1,000 | £3,000 | £7,000 | £4,000 |
| Total | 1,500 | £6,610 | £10,500 | £3,890 |
Tras la venta, el fondo de la sección 104 de Tom contiene 1000 acciones con un coste de 3000 libras (las 2000 originales menos las 1000 aportadas del fondo). Las 200 acciones del mismo día y las 300 acciones a 30 días... no entraron a la piscina — fueron emparejados directamente.
Importante: La regla de los 30 días coincide con las acciones compradas después la venta, no antes. Este es un punto de confusión común. Las acciones compradas antes las ventas (que no sean las del mismo día) ya están en el fondo común de la sección 104.
Casos especiales
Emisiones de bonos y derechos
Las acciones de bonificación (emisiones de valores) se agregan al fondo común de la sección 104 en costo cero, aumentando el número de acciones, pero no el coste del fondo. Las emisiones de derechos se añaden al precio pagado por las nuevas acciones.[4]
Reorganizaciones de acciones
Cuando una empresa reorganiza su capital social (por ejemplo, mediante una división o consolidación de acciones), el fondo se ajusta para reflejar el nuevo número de acciones, pero el coste total sigue siendo el mismo.
Acciones de diferentes clases
Las distintas clases de acciones de una misma empresa (por ejemplo, acciones ordinarias y preferentes) se consideran activos separados. Cada clase tiene su propio fondo común conforme a la sección 104.
Preguntas frecuentes
¿Qué es un fondo común de la sección 104?
Un fondo común de la sección 104 (o "holding de la sección 104") es el método predeterminado que utiliza HMRC para calcular el coste base de las acciones. Combina todas las adquisiciones de acciones de la misma empresa en un único fondo común con un coste medio ponderado por acción. Cada vez que se compran más acciones, el fondo común crece; cada vez que se vende, se deduce un coste proporcional.
¿Qué es la regla de los 30 días para las acciones?
La regla de los 30 días (también conocida como la regla de la "venta y desayuno") iguala las acciones que vende con las acciones de la misma empresa que compre en los 30 días siguientes. Esto evita que venda acciones para obtener pérdidas y las recompre inmediatamente. El costo de las nuevas acciones se convierte en el costo base de la venta.
¿Se aplican las reglas de igualación de acciones a los fondos y ETF?
Sí. Las mismas normas de correspondencia se aplican a las participaciones en fondos comunes de inversión, las acciones en OEIC y las acciones en ETF. Cada fondo se considera una inversión independiente con su propio fondo común según la sección 104.
¿Cómo puedo realizar un seguimiento de mi fondo común de la sección 104?
Debe llevar un registro de cada compra y venta, actualizando el fondo común después de cada transacción. Registre la fecha, el número de acciones, el precio por acción, el coste total (incluidos los costes de negociación) y los totales corrientes del fondo común. HMRC podría solicitar estos registros si investiga su declaración.
Lecturas adicionales
- Ganancias de capital sobre acciones — tasas, exenciones y requisitos de presentación de informes
- CGT sobre criptomonedas y activos digitales — normas de agrupación de criptomonedas (similares a la sección 104)
- Pérdidas de capital: cómo utilizarlas — compensar pérdidas con ganancias
- Cómo calcular una ganancia de capital — el proceso de cálculo completo
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Fuentes
- Manual de Ganancias de Capital: CG51500 – Normas de identificación de acciones — HMRC
- Manual de Ganancias de Capital: CG51560 – Propiedades de la Sección 104 — HMRC
- Manual de Ganancias de Capital: CG51550 – Adquisiciones dentro de los siguientes 30 días — HMRC
- HS284: Impuesto sobre acciones y ganancias de capital — HMRC