Datos clave
- El alivio de los inversores cobra el impuesto sobre las ganancias de capital (CGT) en 18% (a partir del 6 de abril de 2026) sobre las ganancias que cumplan los requisitos.
- El El límite de por vida es de 1 millón de libras esterlinas. — lo mismo que BADR (reducido de 10 millones de libras esterlinas para las enajenaciones realizadas a partir del 30 de octubre de 2024).
- Las acciones deben ser recién emitido y se mantuvo durante al menos 3 años.
- Tú haces no Necesita ser un funcionario o empleado de la empresa.
- La empresa debe ser una empresa comercial no cotizada (o sociedad holding de un grupo comercial).
¿Qué es el alivio para los inversores?
La Ley de Finanzas de 2016 introdujo el Alivio para Inversores para fomentar la inversión externa en empresas comerciales no cotizadas. Aplica una Tasa de CGT del 18% (a partir del 6 de abril de 2026) a las ganancias que califiquen, con un límite de por vida de 1 millón de libras (reducido de 10 millones de libras esterlinas para las enajenaciones realizadas a partir del 30 de octubre de 2024).[1]
A diferencia de la Alivio para la Enajenación de Activos Empresariales (BADR), no es necesario ser empleado o directivo de la empresa, ni se exige un porcentaje mínimo de participación. Esto hace que este alivio sea especialmente atractivo para inversores pasivos, inversores ángeles e inversores de capital riesgo que no cumplen los requisitos para el EIS.
Condiciones de calificación
Para que se aplique el alivio para inversores se deben cumplir todas las condiciones siguientes:[2]
Condiciones de participación
- Las acciones deben ser acciones ordinarias (no acciones preferentes ni pagarés)
- Ellos deben ser acciones de nueva emisión — las acciones compradas a otro accionista no califican
- Las acciones deben haber sido suscrito para (es decir, comprados directamente a la empresa) a partir del 17 de marzo de 2016
- Las acciones deben mantenerse durante un período continuo de al menos 3 años a partir de la fecha de emisión
Condiciones de la empresa
- La empresa debe ser una empresa comercial no cotizada, o la sociedad holding de un grupo comercial
- La empresa debe haber sido una empresa comercial calificada durante todo el período las acciones se mantuvieron (o de forma continua desde el 17 de marzo de 2016 si es posterior)
Condiciones para el inversor
- Ni el inversor ni ningún otro persona conectada Puede ser empleado o funcionario de la empresa en cualquier momento a partir de la fecha en que se emitieron las acciones.
- Las acciones no deben ser elegibles para la desgravación fiscal del impuesto sobre la renta EIS (incluso si no se solicita)
Personas conectadas Incluye cónyuges, parejas de hecho, ascendientes directos y descendientes directos. Si su cónyuge se convierte en director de la empresa, sus acciones dejarán de acogerse al programa de beneficios para inversores.
El límite de por vida de £1 millón
El límite de por vida para el alivio de los inversores es 1 millón de libras de ganancias calificadas, reducidas de 10 millones de libras esterlinas para enajenaciones realizadas a partir del 30 de octubre de 2024, ahora igual que el límite BADR. Con una tasa del 18%, esto proporciona un ahorro fiscal máximo de hasta 60 000 libras esterlinas para un contribuyente con una tasa impositiva más alta (6% × 1 millón de libras esterlinas, es decir, 24% − 18%).[1]
El límite vitalicio de la exención para inversores es independiente del límite vitalicio de la exención por depreciación de activos (BADR). Por lo tanto, cada persona puede potencialmente reclamar la tasa del 18 % sobre hasta 2 millones de libras esterlinas de ganancias elegibles (1 millón de libras esterlinas bajo la exención BADR más 1 millón de libras esterlinas bajo la exención para inversores).
Comparación con BADR
| Característica | BADR | Alivio para los inversores |
|---|---|---|
| Tasa de Ganancias de Capital | 18% | 18% |
| Límite de por vida | 1 millón de libras | 1 millón de libras |
| Período mínimo de tenencia | 2 años | 3 años |
| Participación accionarial mínima | 5% | Sin mínimo |
| ¿Debe ser oficial/empleado? | Sí | No (debe no ser) |
| Tipo de acción | Existente o nuevo | Solo nuevos emitidos |
| Listado de empresas | Cotizado o no cotizado | Solo no listado |
Cómo reclamar
Puede solicitar la desgravación fiscal para inversores en su declaración de la renta, utilizando las páginas de ganancias de capital (SA108). La fecha límite para solicitarla es el primer aniversario del 31 de enero siguiente al año fiscal de la enajenación.[3]
Antes de reclamar, deberá obtener una declaración de cumplimiento De la empresa, confirmando que cumple con las condiciones de la empresa comercial. Si bien esto no es un requisito legal, proporciona evidencia para respaldar su solicitud si HMRC lo solicita.
Interacción con EIS y SEIS
Acciones que son elegibles para la desgravación fiscal del impuesto sobre la renta EIS no puedo También califican para la Exención para Inversionistas, incluso si no se solicita la exención EIS. Esta es una distinción importante: la elegibilidad (no solo la solicitud) para la exención del impuesto sobre la renta EIS descalifica las acciones.
Sin embargo, si se ha retirado el alivio del impuesto a la renta EIS (por ejemplo, porque la empresa dejó de calificar dentro de los 3 años), las acciones pueden volverse elegibles para el Alivio para Inversores, siempre que se cumplan todas las demás condiciones.
Consejo: Si está considerando invertir en una empresa no cotizada, compare las ventajas del programa EIS (desgravación fiscal del 30 % más exención del impuesto sobre las ganancias de capital) con la exención para inversores (tasa del 18 % en el impuesto sobre las ganancias de capital al vender la empresa). El programa EIS suele ser más ventajoso, pero los requisitos para acceder a él son más estrictos y los límites máximos de inversión son más bajos.
Consideraciones prácticas
- Anti-evasión: El alivio no se aplicará si existen acuerdos cuyo objetivo principal es asegurar una ventaja fiscal mediante el alivio.
- Reorganizaciones: Si la empresa se somete a una reorganización de acciones, las nuevas acciones generalmente heredan el estatus de Alivio para Inversores de las acciones originales.
- Eliminación de piezas: Puede disponer de una parte de su participación y solicitar el alivio para inversores sobre esa parte, conservando el resto.
- Muerte: Si se heredan acciones que califican para la Exención para Inversionistas, el beneficiario no hereda la exención. Las acciones reciben un incremento al valor de mercado, sin incluir el Impuesto sobre Ganancias de Capital (CGT), al fallecer.
Preguntas frecuentes
¿Cuál es la diferencia entre Investors' Relief y BADR?
La exención para inversores está diseñada para inversores externos que no trabajan en la empresa y pueden poseer menos del 5 % de las acciones. La exención BADR exige una participación del 5 % y la condición de directivo o empleado. Ambas tributan por ganancias de capital al 18 % (a partir del 6 de abril de 2026) y ambas tienen ahora un límite vitalicio de 1 millón de libras esterlinas. La exención para inversores se redujo de 10 millones de libras esterlinas para las enajenaciones realizadas a partir del 30 de octubre de 2024.
¿Puedo acogerme tanto a la exención para inversores como a la BADR?
No sobre las mismas acciones. Sin embargo, podría solicitar la BADR sobre las acciones de una empresa y la Alivio para Inversores sobre las acciones de otra, ya que cada alivio tiene su propio límite de duración.
¿Es necesario que las acciones pertenezcan a una empresa que califique para EIS?
No. Si bien existen similitudes, el Alivio para Inversionistas es un régimen independiente del EIS. La empresa debe ser una sociedad mercantil no cotizada, pero no necesita cumplir con las condiciones del EIS. Sin embargo, las acciones que califican para el alivio del EIS no pueden calificar también para el Alivio para Inversionistas.
¿Qué pasa si la empresa pasa a cotizar después de suscribirme?
Las acciones deben pertenecer a una empresa no cotizada en bolsa en la fecha de suscripción. Si la empresa cotiza posteriormente, aún podría optar a la suscripción, siempre que las acciones no cotizaran en bolsa al momento de su emisión y se cumplan todas las demás condiciones.
Lecturas adicionales
- Alivio de enajenación de activos comerciales (BADR) — la alternativa de alivio del 18% para los dueños de negocios
- Exención de Ganancias de Capital (CGT) de EIS y SEIS — cómo interactúan los Planes de Inversión Empresarial con el Impuesto sobre las Ganancias de Capital
- Ganancias de capital sobre acciones — reglas generales para la enajenación de acciones
- Tipos impositivos del impuesto sobre las ganancias de capital (2026/27) — tablas de tasas actuales del impuesto sobre las ganancias de capital
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