Datos clave
- Ganancias sobre inversiones mantenidas dentro de una ISA están completamente exento del impuesto sobre las ganancias de capital.
- Ganancias dentro del registro planes de pensiones (SIPPs, pensiones personales, pensiones laborales) también son Libre de CGT.
- El anual Subsidio ISA para 2026/27 es £20,000 en todos los tipos de ISA.
- Las ganancias sólo están exentas mientras la inversión permanezca dentro del envoltorio — retirar activos a una cuenta gravable elimina la protección.
- Fideicomisos de capital de riesgo Los valores mobiliarios adquiridos como nuevas emisiones también están exentos del impuesto sobre las ganancias de capital en el momento de su enajenación.
Por qué son importantes los envoltorios libres de impuestos
En el año fiscal 2026/27, el monto exento anual para el CGT se sitúa en tan solo £3,000Para los inversores con carteras en crecimiento, las ganancias pueden superar rápidamente este umbral y generar un impuesto sobre las ganancias de capital (IGC) del 18% o 24%. Los envoltorios libres de impuestos, principalmente las cuentas ISA y los planes de pensiones, permiten proteger las inversiones por completo del IGC, lo que los convierte en una de las herramientas de planificación fiscal más eficaces disponibles.[3]
ISA: Exención completa del impuesto sobre las ganancias de capital
Las Cuentas de Ahorro Individuales (ISA) ofrecen un entorno libre de impuestos tanto para los ingresos como para las ganancias de capital. Existen varios tipos de ISA, y todos comparten la exención del Impuesto sobre las Ganancias de Capital (CGT):[1]
| Tipo de ISA | Lo que puedes sostener | ¿Exento de CGT? |
|---|---|---|
| Cuenta ISA en efectivo | Depósitos en efectivo | Sí (no hay ganancias que gravar) |
| ISA de acciones y participaciones | Acciones, fondos, bonos, ETF | Sí |
| ISA de finanzas innovadoras | Préstamos entre pares | Sí |
| ISA de por vida | Efectivo o acciones y participaciones | Sí |
Asignación anual de ISA
El monto total que puede pagar en ISA cada año fiscal es £20,000 (2026/27). Este es un límite combinado para todos los tipos de ISA. Dentro de este, la ISA de por vida tiene un sublímite de £4,000 por año.[1]
Consejo: La asignación de la ISA es de "úsala o piérdela": no puedes trasladar la asignación no utilizada a años posteriores. Maximizar tus aportaciones a la ISA cada año crea un fondo creciente de inversiones permanentemente libres de impuestos.
Reglas clave de la ISA para el impuesto sobre las ganancias de capital
- Todas las ganancias realizadas dentro de la ISA son completamente exento de la CGT
- Los dividendos e intereses dentro de la ISA también son libre de impuestos
- Tú haces no Necesita informar las ganancias de ISA en su declaración de autoevaluación
- Si retira inversiones de la ISA a una cuenta tributable, las ganancias futuras de esas inversiones ya no están exentas
- Las ISA flexibles le permiten retirar y reemplazar dinero en el mismo año fiscal sin usar su asignación
La estrategia de la cama y la ISA
Debido a que no es posible transferir directamente acciones existentes desde una cuenta imponible a una ISA, los inversores utilizan una estrategia conocida como Cama e ISA:[1]
- Vender acciones mantenidas en su cuenta tributable (general)
- Readquirir las mismas acciones dentro de su ISA de acciones y participaciones
- La venta es una disposición de Ganancias de Capital (CGT): cualquier ganancia está sujeta a impuestos, pero puede usar su £3,000 AEA
- El crecimiento futuro dentro de la ISA es completamente libre de impuestos
Importante: La regla de igualación de acciones de 30 días no Se aplica cuando la recompra se realiza dentro de una ISA (o pensión). Esto significa que la disposición en su cuenta tributable se compensa con su fondo común de la sección 104, según lo previsto, y la adquisición de la ISA genera una nueva tenencia dentro del envoltorio.
Ejemplo práctico: Cama e ISA
David posee 2000 acciones de FundCo plc en su cuenta tributable. El coste de su fondo común según la sección 104 es de 10 000 £ (5,00 £ por acción). El precio de mercado actual es de 7,00 £ por acción.
Vende 2.000 acciones por £14.000 e inmediatamente compra 2.000 acciones a £7,00 dentro de su ISA (costo £14.000, dentro de su asignación ISA de £20.000):
| Disposición de cuentas gravables | Cantidad |
|---|---|
| Producto de la venta | £14,000 |
| Menos: costo de la piscina | −£10,000 |
| Ganar | £4,000 |
| Menos: Monto anual exento | −£3,000 |
| Ganancia imponible | £1,000 |
| Impuesto sobre las ganancias de capital al 18% (tasa básica) | £180 |
David paga £180 en CGT ahora, pero todas las ganancias futuras sobre las £14,000 de acciones en su ISA son permanentemente libre de impuestosSi esas acciones se duplican a £28.000, la ganancia de £14.000 dentro del ISA no genera ningún impuesto sobre las ganancias de capital.
Pensiones: Crecimiento sin impuestos a las ganancias de capital
Los planes de pensiones registrados, incluidas las pensiones personales autoinvertidas (SIPP), las pensiones personales y las pensiones del lugar de trabajo, brindan un crecimiento exento de CGT sobre las inversiones realizadas en ellos.[2]
Cómo las pensiones protegen las ganancias
- Todas las ganancias de capital dentro del fondo de pensiones son exento del impuesto sobre las ganancias de capital
- Puede comprar, vender y cambiar inversiones dentro del plan de pensiones sin activar ningún impuesto sobre las ganancias de capital.
- Contribuciones recibidas alivio del impuesto sobre la renta (en realidad, un complemento del gobierno)
- Normalmente se puede retirar el 25% de la pensión como suma global libre de impuestos a partir de los 55 años (hasta los 57 a partir de abril de 2028)
- El 75% restante se grava como ingreso al momento del retiro.
| Característica | ISA | Pensión |
|---|---|---|
| Límite de contribución anual | £20,000 | £60.000 (asignación anual) |
| Alivio fiscal de las contribuciones | No | Sí (a tasa marginal) |
| Ganancias de capital sobre las ganancias dentro del envoltorio | Eximir | Eximir |
| Impuesto sobre la renta sobre las ganancias dentro del envoltorio | Eximir | Eximir |
| Impuesto sobre el retiro | Ninguno | 75% gravado como ingreso |
| Acceso | En cualquier momento | A partir de los 55 años (57 a partir de 2028) |
| Herencia | Parte del patrimonio | Normalmente fuera del patrimonio para el IHT |
Alojamiento y pensión
Al igual que en Bed and ISA, puede vender inversiones en una cuenta sujeta a impuestos y aportar el producto a su pensión. La venta implica la enajenación del impuesto sobre la renta de las personas físicas (CGT), pero usted recibe... alivio del impuesto sobre la renta sobre la contribución a la pensión (20%, 40% o 45% dependiendo de su tasa marginal), que puede más que compensar cualquier CGT adeudado.
Fideicomisos de capital de riesgo (VCT)
Las VCT son empresas que cotizan en bolsa y que invierten en pequeñas empresas comerciales no cotizadas. Las acciones de las VCT se compran como nuevos problemas (no en el mercado secundario) califican para:[4]
- Alivio del impuesto sobre la renta del 30% en inversiones de hasta £200.000 por año (debe mantenerse durante 5 años)
- Exención del impuesto sobre la renta de las ganancias de capital sobre la enajenación de acciones de VCT (independientemente del período de tenencia)
- Dividendos libres de impuestos del VCT
Las acciones compradas en el mercado secundario no califican para alivio del impuesto a la renta pero aún están exentas del CGT.
Nota: A diferencia de las acciones de EIS, las acciones de VCT están exentas de CGT incluso si tiene no Reclamaron una desgravación fiscal sobre ellas. Sin embargo, las pérdidas en las acciones de VCT son... no permitido para fines de CGT: no puede reclamar una pérdida de capital sobre un activo exento de CGT.
Consejos de planificación
- Maximice su ISA cada año: £20,000 anuales se capitalizan libres de impuestos. Tras 20 años de inversión en ISA, el ahorro en el capital social puede ser considerable.
- Utilice Bed e ISA estratégicamente: Transfiera las tenencias imponibles a su ISA hasta el límite anual, utilizando sus £3000 AEA para cubrir las ganancias.
- Contribuciones a la pensión: Si usted es un contribuyente con una tasa más alta o adicional, las contribuciones a la pensión atraen un alivio del impuesto a la renta del 40% o 45%, lo que hace que el complemento de pensión sea incluso más poderoso que una ISA para ahorros a largo plazo.
- Parejas: Cada cónyuge o pareja de hecho tiene su propia asignación ISA (£20,000 cada uno) y AEA (£3,000 cada uno). La transferencia de activos entre cónyuges está exenta del impuesto sobre las ganancias de capital y permite utilizar ambas asignaciones.
- Diversificar los envoltorios: Las ISA, las pensiones y los VCT tienen diferentes normas de acceso y tratamientos fiscales. Usar una combinación de envoltorios ofrece flexibilidad para la jubilación.
Preguntas frecuentes
¿Pago Ganancias de Capital sobre las inversiones en mi ISA?
No. Todas las ganancias obtenidas de inversiones en una ISA, ya sea una ISA de Acciones y Participaciones, una ISA de Efectivo o una ISA de Finanzas Innovadoras, están completamente exentas del Impuesto sobre Ganancias de Capital. No es necesario declarar las ganancias de la ISA en su declaración de impuestos.
¿Las ganancias de los fondos de pensiones están sujetas a impuestos?
No. Las ganancias derivadas de inversiones en un plan de pensiones registrado (incluidos los SIPP y las pensiones de empresa) están exentas del Impuesto sobre las Ganancias de Capital. Sin embargo, cuando finalmente retire dinero de su pensión, el 75 % del retiro se grava como renta (el primer 25 % normalmente está exento de impuestos).
¿Qué es Bed and ISA?
Bed and ISA es una estrategia que consiste en vender inversiones mantenidas en una cuenta gravable y recomprarlas inmediatamente dentro de su ISA. Esto cristaliza una ganancia (o pérdida) a efectos del impuesto sobre las ganancias de capital y protege la inversión de futuros impuestos. La regla de igualación de acciones de 30 días no se aplica porque la recompra se realiza dentro de una ISA.
¿Puedo transferir acciones existentes a mi ISA?
No se pueden transferir acciones directamente a una ISA; primero se deben vender y luego usar el efectivo para comprar las mismas acciones dentro de la ISA. Esta es la estrategia de Bed and ISA. La venta constituye una enajenación a efectos del impuesto sobre las ganancias de capital y puede generar una ganancia o pérdida.
Lecturas adicionales
- Ganancias de capital sobre acciones — cómo funciona el CGT cuando vendes acciones fuera de un envoltorio
- Monto anual exento — Su deducción libre de impuestos de 3000 libras esterlinas para el año fiscal 2026/27.
- Exención de Ganancias de Capital (CGT) de EIS y SEIS — otra ruta hacia inversiones en acciones exentas del impuesto sobre las ganancias de capital
- Planes de acciones para empleados y Ganancias de Capital — Tratamiento de las Ganancias de Capital de las acciones de los planes de los empleadores
- Tipos impositivos del impuesto sobre las ganancias de capital (2026/27) — tasas que se aplican a las ganancias fuera de los envoltorios
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