Datos clave
- SSE exime 100% de la ganancia gravable en caso de enajenación calificada de acciones.
- La sociedad enajenante debe haber tenido una Participación accionaria del 10% o más por al menos 12 meses continuos en los 6 años anteriores a su eliminación.
- Tanto el empresa enajenante y el empresa cuyas acciones se venden debe ser generalmente comercio empresas (o miembros de grupos comerciales).
- Un exención para inversores institucionales Puede aplicarse incluso si la empresa inversora no realiza operaciones comerciales.
- La SSE también exime a los asociados pérdidas — lo que significa que no hay alivio disponible si la disposición implica pérdidas.
Cómo la Bolsa de Valores de Singapur (SSE) hace que la venta de acciones esté exenta de impuestos
La Exención por Participación Sustancial (SSE) se introdujo en 2002 para convertir al Reino Unido en un lugar atractivo para las sociedades holding. Cuando una empresa vende acciones de una filial y se aplica la SSE, la ganancia resultante es completamente exento del Impuesto sobre Sociedades.[1]
Sin SSE, una empresa matriz que venda acciones de una filial por una ganancia de (por ejemplo) 5 millones de libras esterlinas se enfrentaría a una factura de Impuesto de Sociedades de hasta 1,25 millones de libras esterlinas al 25%. SSE elimina este cargo por completo. Cuando se aplica la exención, la ganancia simplemente se excluye de las ganancias imponibles declaradas en la CT600 de la compañía.
Condiciones para la SSE
Para que se aplique la exención se deben cumplir tres condiciones:[1][2]
1. La condición de accionista
La sociedad enajenante debe haber tenido una participación accionaria sustancial en la empresa cuyas acciones se venden. Una participación es sustancial si representa 10% o más del capital social ordinario.
La participación del 10% debe haberse mantenido continuamente durante al menos 12 meses dentro de la período de 6 años finalizando en la fecha de enajenación.
2. La condición de la empresa enajenante
La empresa enajenante debe ser una compañía comercial o un miembro de una grupo comercial (o un inversor institucional cualificado; véase más adelante). Esto se comprueba en el momento de la enajenación.
3. La condición de la empresa objetivo
La empresa cuyas acciones se venden (la “participada”) debe ser una compañía comercial o el holding de un grupo comercialEsto está probado:
- En el momento de la enajenación, y
- Inmediatamente después de la enajenación (o al comienzo de la enajenación si las acciones se venden por etapas)
Requisito de “comercio”: Una empresa es “comercial” si sus actividades no incluyen, hasta cierto punto, extensión sustancial Actividades no comerciales. HMRC generalmente considera las actividades como sustanciales si representan más del 20% de la actividad total de la empresa (medida en activos, ingresos, gastos y tiempo de gestión).[1]
La exención para inversores institucionales
Desde 2017, la SSE se ha ampliado para que inversores institucionales cualificados puede beneficiarse incluso cuando la empresa enajenante no sea en sí misma una empresa comercial.[4]
Este programa fue diseñado principalmente para fondos de capital privado y fondos soberanos. Entre los inversores institucionales que cumplen los requisitos se incluyen:
- Empresas propiedad en su totalidad de fondos soberanos
- Empresas propiedad en su totalidad de planes de pensiones cualificados
- Empresas propiedad en su totalidad de compañías de seguros de vida (en lo que respecta a su negocio BLAGAB)
- Ciertas empresas que cotizan en bolsa sin un único accionista controlador
Cuando se aplica la exención para inversores institucionales, sólo la empresa objetivo debe cumplir la condición comercial: la empresa enajenante no necesita ser una empresa comercial o miembro de un grupo comercial.
Lo que no cubre SSE
La SSE exime las ganancias pero también las impide pérdidas de ser admisible. Si vende acciones con pérdida y se aplica la SSE, no puedo reclamar alivio por pérdida de capital.[2]
Otros puntos a tener en cuenta:
| Situación | ¿SSE disponible? |
|---|---|
| Venta de acciones de una filial comercial (más del 10 % mantenidas durante más de 12 meses) | Sí |
| Enajenación de acciones de una sociedad de inversión | No — el objetivo debe estar comerciando |
| Enajenación por parte de una sociedad de inversión (no un inversor institucional) | No — la empresa enajenante debe estar realizando operaciones comerciales |
| Participación accionarial inferior al 10% | No — participación accionaria no sustancial |
| 10% retenido durante sólo 6 meses antes de su venta | No — No se cumple el período de tenencia de 12 meses |
| Eliminación con pérdida | Se aplica SSE, por lo que la pérdida es no permitido |
Consejo: Antes de vender acciones con pérdidas, considere si la SSE denegaría la pérdida. De ser así, podría ser más eficiente fiscalmente organizar la venta de forma que la SSE no tenga que aplicarla (por ejemplo, reduciendo la participación por debajo del 10 % por adelantado, aunque podrían aplicarse normas antielusión).
Preguntas frecuentes
¿Qué es la exención por participación accionaria sustancial?
SSE exime completamente a una empresa del Impuesto de Sociedades sobre las ganancias derivadas de la venta de acciones de una filial, siempre que la empresa enajenante haya poseído el 10% o más de las acciones durante al menos 12 meses continuos.
¿Cuales son las condiciones para la SSE?
Se deben cumplir tres condiciones: la empresa enajenante debe tener una participación accionaria del 10 % o más durante al menos 12 meses, la empresa enajenante debe ser una empresa comercial (o un inversor institucional calificado) y la empresa objetivo también debe ser una empresa comercial.
¿El SSE se aplica tanto a las pérdidas como a las ganancias?
Sí — SSE exime tanto las ganancias como las pérdidas. Si enajena acciones con pérdidas y SSE aplica, la pérdida no es deducible a efectos del Impuesto de Sociedades.
¿Puede una empresa de inversión reclamar SSE?
Generalmente no. La empresa vendedora debe ser una sociedad mercantil o miembro de un grupo mercantil. Sin embargo, desde 2017, los inversores institucionales cualificados (como fondos soberanos y planes de pensiones) pueden beneficiarse incluso si no operan.
Lecturas adicionales
- Ganancias Imponibles para Empresas — cómo calculan las empresas las ganancias y pérdidas de capital
- Alivio del grupo de ganancias de capital — sin transferencias de ganancias/pérdidas ni cargos por desagrupación
- Alivio grupal — Entrega de pérdidas comerciales dentro de un grupo
- Liquidación voluntaria de los miembros — liquidación de una empresa filial
- Baja y disolución — cerrar una filial de manera informal
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Fuentes
- Manual de Tributación de Sociedades: CTM17500 – Exención por participación sustancial — GOV.UK
- Manual de Ganancias de Capital: CG53000 – Participaciones sustanciales — GOV.UK
- Impuesto de Sociedades: cálculo de ganancias y pérdidas imponibles — GOV.UK
- Ley de Finanzas (N.º 2) de 2017: Anexo 11 – Reformas de la SSE — legislación.gov.uk