关键事实
- EMI（分期付款）适用于 独立贸易公司 员工人数少于 250 名（按全职当量计算），总资产不超过 3000 万英镑。
- 每位员工可持有价值高达 1000 股的未行使 EMI 期权 £250,000 （截至授予之日）。
- 只要行权价格等于或高于 实际市场价值（AMV） 授予之日。
- 出售股份时， 资本利得税适用 — 有可能符合商业资产处置减免条件（收益最高可达 100 万英镑，税率为 18%）。
- 公司必须提交一份 ERS年度回报率 向HMRC提交申请，并在 92 天内通知拨款情况。
EMI股票期权如何提供税收优惠
企业管理激励计划（EMI）是英国最优惠的税收减免型股票期权计划。该计划旨在通过让中小企业员工分享公司未来发展的股份，帮助他们招募和留住关键员工。[1]
税收优惠非常可观：
- 无需缴纳所得税 当授予该选择权时
- 无需缴纳所得税 当期权被行使时（如果行使价格等于或高于授予时的市场平均价值）
- 没有国民保险 雇员或雇主因授予或行使
- 资本利得税 最终出售股份时，可能按18%的BADR利率出售。
- 一个 公司税扣除 雇主行使
资格条件
公司和员工都必须满足特定条件，EMI才能适用：[2]
公司要求
- 独立公司 — 不是另一家公司持股 51% 的子公司，也不受另一家公司控制
- 合格贸易 — 必须从事符合条件的贸易活动（或作为母公司开展贸易活动）。不符合条件的贸易活动包括银行业、保险业、房地产开发业、农业、法律服务和会计业。
- 员工人数不足250人 （全职当量）
- 总资产不超过3000万英镑
- 必须具备 英国的常设机构
员工要求
- 必须是 员工 公司（或符合条件的子公司）的员工，每周至少工作 25 小时，或者，如果工作时间少于 25 小时，则至少 75% 的工作时间必须为公司服务。
- 不得（与同伙）持有 实质性利益 公司中占比30%或以上的
期权价值限制
分期付款选项有两个限制：[1]
| 限制 | 数量 |
|---|---|
| 每位员工——未行使EMI期权的最大价值 | £250,000 （以授予日的市场价值为准） |
| 每家公司——所有未偿还分期付款选项的总价值 | 300万英镑 |
25万英镑的限额是指期权授予日股票的市场价值，而非行权价格。如果员工行使部分期权，剩余的限额将可用于授予更多期权。
税务处理：补助金
授予EMI期权时，无论行权价格设定如何，都不会产生所得税或国民保险费。但是，为了避免行权时产生税费，行权价格必须设定在股票价格的75%或以上。 实际市场价值（AMV） 授予之日。[2]
提示： 在授予EMI期权之前，最好先与英国税务海关总署（ HMRC ）的股份和资产估值（SAV）团队商定AMV（市场估值）。这样可以确保估值日后不会受到质疑。请使用Val 231表格申请估值意见。
税务处理：练习
当员工行使期权（购买股票）时，税务状况取决于行权价格：[2]
- 行权价格 ≥ 授予时的市场估值： 行权无需缴纳所得税或国民保险费。从授予到行权的全部收益均免税。
- 行权价格 < 授予时的市场估值： 所得税（可能还包括国民保险）按折扣部分（授予时的预估市场价值减去行权价格）征收。剩余收益在最终出售时按资本利得征税。
如果股票在授予期和行权期之间价值有所增加，则该增加额为 不是 需缴纳所得税——该税款将递延至股票出售时作为资本利得征税。
税务处理：股份处置
当员工出售股票时，收益（出售所得减去行权时支付的金额）需缴纳资本利得税。2026/27年度的主要税率如下：[1]
| 设想 | 资本利得税率 |
|---|---|
| 符合 BADR 资格（自授予之日起持有 2 年以上股份） | 18% 终身收益限额最高可达 100 万英镑 |
| 基本税率纳税人（超过基本税率限额或不符合条件） | 18% |
| 高税率/附加税率纳税人 | 24% |
企业资产处置减免（BADR）： 如果期权是在处置前至少两年授予的，则EMI股票符合BADR的条件。与一般的BADR不同，员工…… 不是 需要持有 5% 的股份或投票权——即使是少量 EMI 持股也符合条件。[1]
雇主可享受的企业所得税扣除
当员工行使分期付款选择权时，用人单位可以提出索赔。 公司税扣除 对于行权时股票的市场价值与员工支付的行权价格之间的差额，公司可以申请扣除。这可以为公司节省大量税款，从而有效地分享该计划的收益。该项扣除可通过公司申报。 公司所得税申报表.
报告要求
提供分期付款选择权的公司必须遵守严格的报告义务：[3]
- 92天通知期： 使用在线ERS服务，在每项EMI期权授予日期后的92天内通知HMRC 。
- ERS年度回报率： 在纳税年度结束后的7月6日之前提交就业相关证券年度申报表，申报所有授予、行权、解除及其他股票期权事件。
- 未通知： 如果您错过了92天的截止日期，期权将失去分期付款税收优惠地位，并被视为非税收优惠期权——这意味着行权时需要缴纳所得税和国民保险。
提示： 授予分期付款选项时，请务必设置提醒。错过92天的通知期限是最常见的错误之一，会导致这些选项完全丧失分期付款的税收优惠。
常见问题解答
什么是EMI股票期权？
EMI股票期权是指授予员工在未来某个日期以预先确定的价格（行权价格）购买其雇主公司股票的权利。EMI期权具有税收优惠：如果行权价格等于或高于授予日股票的实际市场价值，则在授予或行使期权时无需缴纳所得税或国民保险。
哪些公司符合分期付款条件？
公司必须是一家独立的贸易公司（或贸易集团的母公司），全职员工人数少于250人，总资产不超过3000万英镑。某些行业除外，包括银行业、保险业、房地产开发业、农业以及提供法律或会计服务。
EMI股票出售后会发生什么？
当员工出售股票时，需就所得收益（售价减去行权价格）缴纳资本利得税。如果股票自授予之日起持有至少两年，则可能适用企业资产处置减免 (BADR)，将符合条件的收益的资本利得税率降低至 18%，终身限额为 100 万英镑。
EMI选项需要提交哪些报告？
公司必须在92天内通过在线方式向英国税务海关HMRC申报每项EMI期权授予。此外，公司还必须在纳税年度结束后的7月6日前提交ERS（雇佣相关证券）年度申报表，报告该年度内所有期权授予、行权及其他事项。
延伸阅读
来源
- 企业管理激励（EMI） — GOV.UK
- 分期付款：可享受税收优惠的选项 — GOV.UK
- 就业相关证券年度收益 — GOV.UK