Fatti chiave
- SSE esenta 100% del guadagno imponibile su una cessione qualificata di azioni.
- La società di smaltimento deve aver detenuto un Quota azionaria pari o superiore al 10% per almeno 12 mesi consecutivi nei 6 anni precedenti lo smaltimento.
- Entrambi i società di smaltimento e il società le cui azioni vengono vendute deve essere generalmente commercio aziende (o membri di gruppi commerciali).
- UN esenzione per gli investitori istituzionali può essere applicato anche se la società investitrice non è attiva nel mercato.
- SSE esenta anche i costi associati perdite — il che significa che non è disponibile alcuna agevolazione se la cessione avviene in perdita.
Come la Borsa di Shanghai rende esente da imposte la vendita di azioni.
L'esenzione per le partecipazioni sostanziali (SSE) è stata introdotta nel 2002 per rendere il Regno Unito un luogo attraente per le holding. Quando una società vende azioni di una controllata e si applica la SSE, il guadagno risultante è completamente esente dall'imposta sulle società.[1]
Senza SSE, una società madre che vende azioni di una controllata per (diciamo) un guadagno di 5 milioni di sterline si troverebbe ad affrontare una fattura di imposta sulle società fino a 1,25 milioni di sterline al 25%. SSE elimina completamente questa imposta. Laddove si applichi l'esenzione, il guadagno è semplicemente escluso dai guadagni imponibili riportati sul CT600 dell'azienda.
Condizioni per SSE
Affinché l'esenzione sia applicabile devono essere soddisfatte tre condizioni:[1][2]
1. La condizione azionaria
La società di smaltimento deve aver detenuto un partecipazione azionaria sostanziale nella società le cui azioni vengono vendute. Una partecipazione è sostanziale se rappresenta 10% o più del capitale sociale ordinario.
La quota del 10% deve essere stata detenuta continuativamente per almeno 12 mesi all'interno del periodo di 6 anni che termina alla data di cessione.
2. La condizione della società cedente
La società di smaltimento deve essere una società commerciale o un membro di un gruppo commerciale (o un investitore istituzionale qualificato, vedi sotto). Tale verifica viene effettuata al momento della cessione.
3. La condizione della società target
La società le cui azioni vengono vendute (la “partecipata”) deve essere una società commerciale o il holding di un gruppo commerciale. Questo è testato:
- Al momento dello smaltimento, E
- Immediatamente dopo la cessione (o all'inizio della cessione se le azioni vengono vendute in più fasi)
Requisito di “negoziazione”: Una società è “commerciale” se le sue attività non includono un in misura sostanziale attività non commerciali. HMRC generalmente considera sostanziali le attività che rappresentano più del 20% circa dell'attività totale dell'azienda (misurata in termini di attività, ricavi, spese e tempo di gestione).[1]
L'esenzione per gli investitori istituzionali
Dal 2017, SSE è stato esteso in modo che investitori istituzionali qualificati può trarre vantaggio anche quando la società cedente non è essa stessa una società commerciale.[4]
Questo strumento è stato progettato principalmente per fondi di private equity e fondi sovrani. Gli investitori istituzionali qualificati includono:
- Società interamente possedute da fondi sovrani
- Società interamente possedute da fondi pensione qualificati
- Società interamente possedute da compagnie di assicurazione sulla vita (per quanto riguarda la loro attività BLAGAB)
- Alcune società quotate senza un singolo azionista di controllo
Laddove si applichi l'esenzione per gli investitori istituzionali, solo la società target deve soddisfare le condizioni commerciali: la società cedente non deve essere necessariamente una società commerciale o membro di un gruppo commerciale.
Cosa non copre SSE
SSE esenta i guadagni ma impedisce anche perdite dall'essere ammissibile. Se vendi azioni in perdita e si applica l'SSE, non può richiedere l'agevolazione per perdite di capitale.[2]
Altri punti da notare:
| Situazione | SSE disponibile? |
|---|---|
| Cessione di azioni di una sussidiaria commerciale (detenuta per più di 12 mesi) | SÌ |
| Cessione di azioni di una società di investimento | NO — l'obiettivo deve essere in fase di trading |
| Cessione da parte di una società di investimento (non un investitore istituzionale) | NO — la società cedente deve essere commerciale |
| Quota azionaria inferiore al 10% | NO — partecipazione azionaria non sostanziale |
| Il 10% è stato detenuto solo per 6 mesi prima dello smaltimento | NO — Periodo di detenzione di 12 mesi non rispettato |
| Smaltimento in perdita | Si applica SSE, quindi la perdita è non ammissibile |
Mancia: Prima di cedere azioni in perdita, è opportuno valutare se la SSE negherebbe la perdita. In tal caso, potrebbe essere più efficiente dal punto di vista fiscale organizzare la cessione in modo che la SSE non si applichi (ad esempio, riducendo anticipatamente la partecipazione al di sotto del 10%, sebbene possano essere applicate norme antielusione).
Domande frequenti
Che cos'è l'esenzione per partecipazione azionaria sostanziale?
La SSE esenta completamente una società dall'imposta sulle società sui guadagni derivanti dalla vendita di azioni di una sussidiaria, a condizione che la società cedente abbia detenuto il 10% o più delle azioni per almeno 12 mesi consecutivi.
Quali sono le condizioni per l'SSE?
Devono essere soddisfatte tre condizioni: la società cedente deve detenere una partecipazione azionaria pari o superiore al 10% per almeno 12 mesi, la società cedente deve essere una società commerciale (o un investitore istituzionale qualificato) e anche la società target deve essere una società commerciale.
L'SSE si applica sia alle perdite che ai guadagni?
Sì, l'SSE esenta sia gli utili che le perdite. Se si cede un'azione in perdita e si applica l'SSE, la perdita non è deducibile ai fini dell'imposta sulle società.
Una società di investimento può richiedere l'SSE?
Generalmente no: la società cedente deve essere una società commerciale o membro di un gruppo commerciale. Tuttavia, dal 2017, gli investitori istituzionali qualificati (come fondi sovrani e fondi pensione) possono beneficiare del regime anche se non operano nel settore commerciale.
Ulteriori letture
- Plusvalenze imponibili per le aziende — come le aziende calcolano le plusvalenze e le minusvalenze
- Agevolazioni di gruppo per plusvalenze — nessun trasferimento di utili/perdite e oneri di degrouping
- Soccorso di gruppo — cedere le perdite commerciali all'interno di un gruppo
- Liquidazione volontaria dei soci — liquidazione di una società controllata
- Cancellazione e scioglimento — chiusura informale di una filiale
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Fonti
- Manuale di tassazione delle società: CTM17500 – Esenzione per partecipazioni azionarie sostanziali — GOV.UK
- Manuale sulle plusvalenze: CG53000 – Partecipazioni azionarie sostanziali — GOV.UK
- Imposta sulle società: calcolo degli utili e delle perdite imponibili — GOV.UK
- Legge finanziaria (n. 2) 2017: Allegato 11 – Riforme SSE — legislation.gov.uk